He sanovat 90-95 vähittäiskauppiaiden menettävän kaiken rahansa Todistukset. Jos olet kuin useimmat vähittäiskauppiaat siellä sitten yksi ensimmäisistä asioista, jotka olisit kuullut vähittäiskaupasta, on, että 90-95 kaikista vähittäiskauppiaista menettää kaikki heidän Rahaa Toki tämä luku ei ole aina sama ja jotkut kirjat ihmiset saavat jopa 99 vähittäiskauppiaita ja jopa alle 85, mutta näyttää siltä, että yhteisöllä on hiljainen sopimus, mikä tarkoittaa, että todennäköisyys pitkällä aikavälillä Menestys on jonnekin 1-10: stä 100 alueesta Yksi niistä asioista, joista olen aina ihmetellyt, on, mistä tämä numero on peräisin ja jos on olemassa todellista näyttöä, joka tukee tätä lukua. Onko mitään tutkimusta, joka tutkii vähittäiskaupan menestystä Onko mitään todisteita Joka kertoo, että todennäköisyys pitkän aikavälin reuna on niin alhainen. Tänään päästään käymään läpi joitakin todisteita, jotka olen löytänyt aiheesta ja mitä se kertoo kaupankäynnistä ja vähittäiskauppiaiden menestyksestä. Ensimmäinen a Muistakaamme, että edellä mainitut tilastot, vaikka niitä käytettiin hyvin suuressa määrin valuuttamarkkinoilla, ovat tosiaankin vanhempia kuin tämä. Löysin kirjoja, jotka käyttivät sitä 90-luvun alkupuolella painetuissa futuureissa, joten todennäköisimmin edellä mainittu luku on peräisin havainnoista eri markkinoilla kuin Forex ei kuitenkaan löytänyt tarkkaa alkuperäistä lähdekoodia, koska se mainitaan vain ilman viittausta ja siksi päätin tehdä bibliografisen haun nähdäkseni, voisinko löytää joitakin nykyaikaisia todisteita siitä, että edellä on totta. Vähittäiskaupan suorituskyky ei ole helppoa huolimatta siitä, että aihe on melko mielenkiintoinen, se on havainnointia parhaimmillaan ja siksi ei ole useimpien ihmisten kiinnostusta matematiikkaan, kauppaan tai tilastoihin Ensimmäinen todistukseni tulee Journal of Financial Analysis DJ Jordan 2003: n artikkelissa, jossa selvitetään varastopäivien kauppiaiden kannattavuutta ja päätellään, että noin 20 päivän kaupasta On ollut mielenkiintoista huomata, että kalakannat ovat markkinoita, joilla on luontaisesti vähemmän vipuvaikutusta ja siten turvallisempi, joten odotamme vähittäiskauppiaiden kannattavuuden olevan hieman korkeampi. Kuitenkin tämä ei ole aina tapausta. Jonka mukaan BM Barber noin Taiwanin kauppiaille, jotka julkaistiin SSNR: ssä vuonna 2004, osoittaa, että päiväkäyttäjien suorituskyky voi jopa olla pienempi kuin Taiwanin skenaariossa suoritetaan hieman lisäanalyysi ja tekijät päättelevät, että vain noin yhdellä kauppiaalla on vähintään 2 vuoden kannattavuus, kun taas muut kauppiaat menevät pitkään menettämiseen, joka päätyy tilin poistamiseen. Näistä kahdesta artikkelista saadut todisteet viittaavat voimakkaasti siihen, että useimmat päivänvarastajat varastoivat rahaa. Koska Forex on markkinavoima, jolla on suurempi vipuvaikutus, Odottaa, että luvut ovat parhaimmillaan samaa suuruusluokkaa. Tietenkin on tärkeätä myös etsiä tietoja tältä osin Forexista. Koska Forex Ei käydä kauppaa keskusvaihdon kautta vaan vähittäiskauppiaiden kautta, joten on erittäin vaikeaa päästä käsiksi mihin tahansa tietoon. Näin ollen ei ole olemassa tutkimuksia, koska välittäjät pitävät näitä tietoja yksityisenä. Vaikka NFA: n pakkokeinottajat osoittavat, Kannattavaa ja menettää vähittäiskauppiaita neljännesvuosittain, heillä ei ole velvollisuutta sanoa, mikä on liikevaihto, joten ei ole mitään keinoa tietää, mitä pitkän aikavälin 2 vuotta esim. Forex-kauppiaiden onnistumisaste on. Tiedämme vain, että hyvin lyhyellä aikavälillä 50-70 ovat kannattamattomia, mutta tämä todennäköisesti kasvaa 95-99: een kahden vuoden kuluttua. Kun etsin jonkin aikaa, löysin joitain lähteitä, jotka tukevat tätä teoriaa. Ensimmäinen todellinen todiste on peräisin Reutersista Artikkeli, joka kertoo Kiinassa tapahtuvan vähittäiskaupan Forex-kaupan kieltämisestä Kiinan hallitus totesi, että yli 90 osallistujaa menetti talletuksensa, mikä tarkoitti sitä, että tämä oli erittäin riskialtis haaste sukupuille L-väestö, paljon enemmän kuin kasino kuin sijoitusväline Tämä on ensimmäinen todiste, joka osoittaa meille, että vähittäismyyntiliiketoiminnan menestysaste on yhdenmukainen huhutun määrän kanssa, vaikka kiinalaiset ovat havainneet tarkat arvot Ei vain yksityiskohtaisesti, että yli 90 menetti rahansa. Viimeinen todiste on peräisin Los Angeles Timesin artikkelista, joka julkaistiin hieman yli viikkoa sitten. Tässä artikkelissa toimittaja Nathaniel Popper menee syvälle nykyiseen Forex-liiketoimintaan Yhdysvalloissa, osoittaen, että välittäjät todella pelaavat massiivista liikevaihtoa, jossa he ovat pääasiassa kiinnostuneita polttamisesta ja pyöräilystä sen sijaan, että pitivät asiakkaita pitkällä aikavälillä. Tekijä menee osaan Yhdysvaltain Forex-välittäjien toimittamia tietoja ja siitä, miten tämä johtaa Että useimmat vähittäiskauppiaat menettävät kaiken rahansa Forex-markkinoilla. Artikla on hyvä asia, joka korostaa sitä, että ihmiset pääsevät kaupankäynnin kohteeksi Tavoitteena on tehdä suuria rahasummia, joiden keskimääräinen alkupääoma on 3K, mutta suurin osa menettää kaiken talletuksensa. Todennäköisesti meillä ei todennäköisesti ole kunnollista akateemista tutkimusta vähittäiskaupan valuuttamarkkinoiden kannattavuudesta, koska välittäjät eivät koskaan anna tarvittavat tiedot sen toteuttamiseksi Ellei hallitus pakota välittäjiä paljastamaan tilin liikevaihdon lukumäärän ja erottamaan inaktiiviset, aktiiviset ja marginaaliset tilit, todellinen luku siitä, kuinka moni vähittäiskauppias on kannattava, jää epäselväksi. On kuitenkin totta, että varastossa ja futuureissa olevat todisteet osoittavat, Välillä 10-1 ja tiedot Kiinan hallitus kertoo meille, että vähittäiskaupan menestys on todellisuudessa aivan alle 10 Nyt kuin palan rogue tietoa enemmän kuin juoruja Voin kertoa teille, että minun ystäväni työskentelevät suuren eurooppalaisen välittäjän Kertoi minulle, että heidän 5 vuoden tilin menestysnopeus on alle 0 5. Lopulta näyttää siltä, että vanha elinkeinonharjoittaja sanoo olevan oikein suurelle osalle Ail kauppiaat Jos haluat tehdä pienen omaisuuden kaupankäynnin Aloita iso fortune o. Jos haluat oppia lisää työni automatisoidussa kaupankäynnissä ja miten voit oppia luomaan ja arvioimaan kaupankäyntijärjestelmät käyttäen hyvän kauppatavan taktiikkaa ja arviointia Menetelmiä kannattaa harkita liittyä verkkosivuilla täynnä koulutus-videoita, kaupankäyntijärjestelmät, kehitys ja hyvä, rehellinen ja avoin lähestymistapa automatisoidun kaupankäynnin yleensä toivottavasti olet nauttinut tämän artikkelin o. Mukaan teollisuuden säännön-of-thumb, kuten 70-80 Online-forex-kauppiaiden polttaa vuoden sisällä löysin melko mielenkiintoisen aiheen, löydät sen alla olevasta linkistä. Se on vähän vanha 2010, mutta en usko, että vähittäiskaupan kannattavuus muuttuisi äskettäin. Että vain 29 elinkeinonharjoittajat saavat voittoa Se on lähellä minun henkilökohtainen kokemus keskuudessa clients. It s myös syytä mainita, että jos kaupankäynnin usein, välittäjä kustannukset voivat syödä kaupankäynnin voittoa helposti Forex kaupankäynti on usua lly ilmaiseksi, mutta tosiasiassa on olemassa useita erilaisia kuluja kauppiaiden maksaa ja välittäjät unohda mainostaa ei ole halvin välittäjä sellaisenaan, mutta sinun pitäisi harkita tarkistaa, mikä välittäjä sopii parhaiten kaupankäynnin tyyliin. Tällä sivustot käytän vertailla forex välittäjät leviää Ja muut parametrit.1 - tämä sivusto on erittäin kätevä, he ottavat huomioon ei ainoastaan levit, vaan swapit, muuntokurssin korotukset. He tekevät kaiken matematiikan, sillä he kattavat laajimman valikoiman välittäjiä, jotka tiedän.2 - he välittävät levittämisestä Vain, mutta näet myös live-levityksiä ja myös 12 tunnin keskimääräistä leviämistä, joka on luultavasti informatiivisempi kuin todellinen valokuvakehys.3 - ne ovat levinneet ja vaihtaneet myös heillä on vain snapshot-arvot, ja sinun täytyy tehdä matemaattinen muuntaa kaikki .3 2k Näkymät View Upvotes Not for Reproduction. You pyydä prosenttiosuutta, mutta jos joku todella vastaa numerolla, voit paremmin kysyä heiltä, miten he tulivat siihen. Se on niin kovaa, että tulokset saadaan yhdestä säädetystä hedge-rahastosta. kaikki T hän on yksittäisten kauppiaiden maailmassa. Jos Forex kauppias sisältää kaikki ja kaikki yritykset, jotka käyvät valuutat keinottelijat tai muuten, niin alle puolet kaikista kaupoista on kannattavaa Ostaja ja myyjä, yksi voittaa ja yksi menettää verrattuna tekemään sama elinkeinonharjoittaja myöhemmin, mutta molemmat maksavat palkkion käypään kauppaan, ja jos hinta ei muutu, molemmat menettävät hieman. Jos forex-elinkeinonharjoittaja määritellään vain keinottelijoiksi, saattaa olla mahdollista, että ne jatkuvasti voittavat ei-spekulatiivisten kauppiaiden kustannuksella. Tämä menetys on kustannus valuuttojen kääntämisestä. Mutta tietoja ei voida kerätä. Jos meillä oli tietoja siitä, milloin kaikki maailman kauppiaat ostivat ja myyvät, tämä ei riitä. Valuuttamarkkinat eivät ole vaihdossa ei ole yhtä yhtenäistä hintaa koko markkina-alueelle Jos kysytte 5 eri välittäjää heidän lainausmerkinnöstään hetken aikaa, on todennäköistä, että he kaikki ovat erilaisia. Ja lopullisena kysymyksenä, Helppoa on tehdä rahaa forex kaupankäynnin tai kuinka todennäköistä on se, että voisin tehdä rahaa vain ymmärtää, että tämä on täysin erilainen kuin todellinen kysymys Voit tehdä rahaa sinun pitäisi ajatella täysin eri tavoin useimmille muille ihmisille Jos sinulla on hyvä strategia ja sinulla on luottamus seurata sitä, se on edullisempaa, että useimmat kauppiaat tekevät huonosti.2 1k Views View Upvotes ei ole lisääntymiselle. Yleensä FX välittäjät raportoivat sääntelijöille, että noin 60-70 heidän Vähittäisasiakkaat löysivät rahaa 6-12 kuukauden aikana. Jos laajennatte tätä pidemmällä aikavälillä, eli 5 vuotta, huomaan, että 85 löysää rahaa. Kuitenkin noin 50 vähittäiskaupan FX-tiliä, jotka avataan, rahoitetaan luottokortilla, joten saat vahvan käsityksen keskimääräisen vähittäiskauppiaan taustasta, tietämyksestä ja motivaatiosta. Koska pro FX-kauppiaille en ole koskaan Kuitenkin, FX, ainakin spekulatiivisiin tarkoituksiin, on nolla summa peli, joka tarkoittaa jokaisen ihmisen voitto on toinen tappio ja voittajat ammattilaiset - ja varsinkin heikentämällä heidän tietokoneavusteisen kaupankäyntinsä - on uskomattoman vaikea. Minun kauppa FX: llä ajoittain, mutta aina valuuttasuojauksena tai suojauksena muihin positioihin, joten en ajattele myyntivoittoja tai tappioita FX: stä voiton menetykseksi, mutta suojauksena. FX-lainaukset ovat kuitenkin aina minun Näytöt ja ne näyttävät siirtyvän paljon, joskus vähiten odotetusti. FX keinotteluun, etenkin vähittäismyyntiluokitukseksi ja ilman laajaa sisäistä raporttia tai tai algobotsia kaiken hallintaan, on erittäin vaikeaa tehdä kannattavasti pitkällä aikavälillä .2 4k Näkymät View Upvotes Not forex. Ex-Forex-kauppiaalle, joka tarjoaa hyviä kursseja rahoilleni, miten tulla. Kuka voi tehdä enemmän rahaa elinkeinonharjoittajalle tai ohjelmoijalle. Jokainen on koskaan tehnyt rahanvaihtoa FOREX. Mikä valuutanvaihtaja on Forex-kauppiaita. Mitä Forex-kauppias tekee rahaa ansaitsemaan. Miten Forex-kauppiaat menettävät rahaa. Mitä mieltä olet siitä, että on vaikeampaa tehdä rahaa Forex - tai optiona. Mitä minun pitäisi tehdä Forex-kauppiaalle. Mikä ovat parhaita Forex Demo - tilit. Kuinka paljon rahaa ei onnistunut päivittäiskauppias tehdä päivässä. Kuinka paljon rahaa voit odottaa tekevän kauppiaana. Kuinka paljon rahaa ammattimaiset kauppiaat tekevät binääristen vaihtoehtojen kautta. Forex-kaupankäynnistä tai onko se kaikki huijaus. Siksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja miksi markkinat edellyttävät sitä. Nykyään otan enemmän abstraktia ja syvempää tarkastelua siitä, miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa kuin luet, Artikkelissa ihmiset voivat paeta paimentamiskäyttäytymisestä a Ylittää keskimääräisen keskiarvon tai keskimääräisen tuoton alapuolella. Joten sanotaan, että taudin puhkeamisesta on paljon asioita, joista on tiedettävä itsestäsi, ihmisten taipumukset ja miten nämä yhdistyvät muodostavan yhteiskunnallisia liikkeitä, jotka osakemarkkinat heijastavat. Tämä artikkeli näyttää Että se, mitä uskot olevasi omalla polullasi, voi olla tarkka asia, joka pitää sinut osana laumaa ja siten aina päästä markkinoille ja poistumasta markkinoilta väärään aikaan. Se on melko pitkä artikkeli, se saattaa pissat ihmisiä pois, mutta Pitkällä aikavälillä hyväksyä ja oppia käsittelemään kysymyksiä, jotka käsitellään tässä artikkelissa voi auttaa sinua siirtymään pieneen maailmaan menestyneiden kauppiaiden. Koska useimmat kauppiaat menettää rahaa ja miksi markkinat edellyttävät sitä. Cory Mitchell, CMT. Useimmat kauppiaat ovat kuulleet tilastoja 95 kauppiaiden menettää rahaa, vain 5 kauppiaista voi elää sen, tai vain yksi kauppiaista todella rahaa Mikä tahansa erityinen määrä on viimeaikaisista tutkimuksista, tosiasia on, että monet kauppiaat menettävät rahaa ja se on Ei ole vältettävissä joissakin kovissa numeroissa, ks. Day Trading Success Rate, kokonaisvaltainen vastaus. Kaikenlaiset syyt, kuten rahan hallintaan liittyvät ongelmat, huono ajoitus, huono hallituspolitiikka, heikko sääntely tai huono strategia. Hyvin ja hyvä, ja jotkut niistä varmasti rooli yksittäisten kaupankäynnin menestys, mutta on syvempi syy Syvempi syy siihen, miksi useimmat kauppiaat menettävät riippumatta siitä, mitä menetelmiä he työllistävät minä väittää, että vaikka kaikki kauppiaat tiesivät, miten pitää Mieli tuntevat ja tekevät ovat kahta hyvin erilaista asiaa kaupan onnistuneesti perustuu nykyisiin olosuhteisiin, silti useimmat kauppiaat menettävät pitkällä aikavälillä. Koska useimmat kauppiaat menettävät rahaa markkinat eivät ole riippumattomia meistä, se on meitä. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja Mitä toimijat eivät usein ymmärrä, on se, että markkinat ovat heidän toimintansa ja reaktioidensa omiin toi - miinsa ja muihin ihmisiin kohdistuvat yhteiset liikkeet. Ääni sekaannus. Huomioi tämä. Teet kaupan, sulje ey Ei ole aavistustakaan, mitä markkinat tekevät silmäsi ovat vielä suljettuja, mutta alat reagoida toimintaan ja ihmetätkö, oletko tehnyt oikean päätöksen, jos sinun pitäisi säätää stop-tappionne tai jos sinun pitäisi ovat saaneet aikaisemmin tai myöhemmin. Se jatkuu sen jälkeen, kun avaat silmäsi ja näet, miten toimintakauppa toimii suhteessa toisten ihmisten toimintaan ja reaktioihin. Jopa maustetut kauppiaat voivat käydä näitä tunteita toisinaan. Toisin sanoen markkinat ovat jättiläismäinen takaisinkytkentäsilmukka, joka osoittaa kauppiaille ja kaikille, jotka näkevät markkinat lämpömittarin lukemalla sosiaalista mielialaa, jolla kauppiaat ja laajennusyhteiskunta toimivat. Useimmat kauppiaat näyttävät ajattelevan, että markkinat ovat jotain jolla on jonkin verran ulkoista arvoa Kauppiaille sen mielestä mielestäni on mielestäni reaaliaikaista ulottuvuutta yhteiskunnan näkemyksestä omasta tuotantokapasiteetistaan tai pikemminkin sosiaalisen mielialan luomisesta. Kun markkinat ymmärretään, ajatus, että jokainen voi tehdä Ey ei ole vain epätarkkaa, mutta mahdotonta ja naurettavaa Jokainen, joka tekee rahaa, merkitsee sitä, ettei ole markkinoita, koska kuka ottaisi kaupan toiselta puolelta. Lisäksi useimmat kauppiaat kokevat voivansa liikkua yleisön kanssa tekemään paperin voittoa ja sitten päästä ulos ennen väkijoukkoa ja kääntää kaupankäynnin todeksi voitolle. Teoriassa tämä on terve, mutta muistaa, että jokainen muu haluaa tehdä saman asian. Se on tämä yleisöliike, joka sallii kauppiaiden tehdä rahaa ajoittain. Ilman suurta osaa kauppiaista päätyä samaan päätökseen markkinat yksinkertaisesti eivät liiku Monet tuottajat vakuuttavat kehitystä, niin se vie euforisen hyväksynnän, että tämä on uusi normi sen lopettamiseksi ja taivuttamiseksi. Se vie sitten masentuneen pudotuksen kaatamaan sitä toisella tavalla. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa Vain ihmiset voivat voittaa markkinat, ei yleisö ja väkijoukko on 80-90.Kuvaile hetkeksi, jos jokainen elinkeinonharjoittaja noudattaa sääntöä, joka ei vaaranna yli yhden tilinsä kaupasta ja käyttää samanlaisia s ammattilaisten hallussa olevat menetelmät Häviötilaukset käynnistyisivät kaikkialla paikassa ja hinnat kiihdyttäisivät ja tyhjennetään samalla tavoin kuin ihmiset käyttävät omia ja erilaisia strategioitaan Toisin sanoen jokainen, joka yrittää tehdä samoja oikeuksia, luo saman markkinoiden liikkeitä, sillä jokainen tekee oman väärän asiansa. Siksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja paradoksi kauppiaiden on voitettava, sillä kuten päällikkö Oogway julistaa elokuvassa Kung Fu Panda One tapaa usein hänen kohtalonsa tien, jota hän tekee välttääkseen sen. Kuten, aivan kuten onkin lähes mahdotonta saada härkä olla karhu, kun hän on ottanut kantaa, olisi vieläkin mahdotonta vakuuttaa jokaista elinkeinonharjoittajaa kaupasta tiettyä tapaa. Ongelma on, ei ole väliä kuinka Ihmiset kaupankäynnin nyt tai jos kaikki käydä kauppaa samoin suurin osa menettäisi yhä Massoja yrittäessään välttää tätä tai luodut voitot luo juuri ne jumalat, jotka päätyvät riippumaan itsensä kanssa. Siksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa eivät ymmärrä Ja todellinen luonne Markets. With kokemus kauppiaat voivat oppia liikkua väkijoukon kanssa, ja myös ymmärtää väkijoukon järkkymätön luonto ja niiden omaleimaista luonnetta sekä kauppiaat voivat myös vihdoin oppia, että sosiaalinen mieli sanelee markkinat ja uutiset Tämä on suoraan vastustaa yleisesti katsottua näkemystä siitä, että uutiset ja markkinat sanovat sosiaalista mielialaa Katso News Luo sosiaalista mielialaa tai onko sosiaalista tunnelmaa luota News. Accentful kauppiaat löytää jotain, joka toimii ja kiinni siitä, ei anna muiden vetää niitä pois strategiansa Tämä on, jos useimmat kauppiaat menevät vikaan ja miksi yleisö menettää rahaa huolimatta useimpien ihmisten parhaista ponnisteluista, he voivat vetää itsensä pois joukosta, kun se todella lasketaan. Kun kaikki ystäväsi ostavat varastoja ja puhuvat öljystä 200 tai 20 Päivän määrä on ja analyytikot ovat kaikkialla televisiossa sanomalla, että on niin, on vaikea tehdä contrarian näkemystä Kun kaikki, jos panostat kaikkia muita vastaan ja olet väärässä, ystäväsi nauravat y ou, koska he ajattelevat paperi voittoja, jotka jatkuvasti laajenevat ovat lunastettavissa pankissa pian Pahoittelemme siitä, että menetät jonkin verran rahaa ja saatat myös tuntea jonkin verran sosiaalista häpeää. Ja taivas kieltää olet oikeassa ja ihmiset vihaavat sinua, koska sinä tekivät rahaa vain, kun he menettivät paikkansa. Ääni on naurettavaa. Käsittele julkisen huijauksen miehittämässä Wall Streetin mielenosoituksia tai ihmisiä, jotka tunsivat suurta katkeruutta hedge-rahastoille ja kauppiaille, jotka tekivät miljardeja näkemällä asuntojen hinnan romahtamisen ja hyödyntämisen. Joka on kauhistunut saamaan työnsä pysymään, kun taas useat hänen työntekijänsä on irtisanottu Voittajat ja oikeat analyytikot ristiinnaulitaan usein suurien markkinoiden käännösten aikana, kun enemmistö menettää Muistat markkinat heijastavat yhteiskuntaa ja johtavat talouden indikaattorit. Varastot ovat siirtymässä alaspäin talouteen, tai se on jo laskussa ja siten ihmiset ovat jo reunalla itsensä. On hyvin helppoa sanoa Seuraan yleisöä ja tiedän sitten, milloin päästäisiin ulos Itse asiassa se on jotain täysin erilainen, minkä vuoksi väkijoukot liikkuvat yhdessä Tämä voisi suurelta osin johtua ihmisen taipumuksesta ekstrapoloida Trendit Trendin ekstrapolaatio on taipumus hankkia nykyiset olosuhteet tulevaisuuteen, Usein olettaen, että kaikki muut pysyvät samanarvoisina, ks. Pörssi, ei ole fysiikkaa, osa 1, lisää tästä. Ja ei erehdy, suurin osa hedge-rahastoista ja sijoitusrahastoista ei ole erilainen, useimmat osuvat vähittäiskauppiaiden ja kauppiaiden kanssa. Äärimmäisen kouluttamaton elinkeinonharjoittaja, joka todennäköisemmin kokonaan pyyhkii tilinsä, kun asiat menevät huonosti. Mikä on todella mielenkiintoista, että vaikka hedge-rahasto voi tehdä keskimäärin 20 vuotta viimeisten 20 vuoden aikana, kyseisen rahaston keskimääräinen sijoittaja on suuri taipumus tehdä paljon vähemmän kuin Miksi Koska he investoivat ja vetävät varansa vääriin kohtiin aivan kuten he tekevät markkinoilla, katso lyhyt video tämän artikkelin lopussa The hedg E-rahasto tai sijoitusrahasto on mikromarkkina, jossa sijoittajat voivat tallettaa ja peruuttaa sen perusteella, miten he ajattelevat rahaston tekemistä. Viite Huomautus Sijoittajien ja sijoittajien on myös oltava tietoisia eloonjäämän ennakkoluuloista Olemme todennäköisesti kuullut lisää tarinoita ihmisistä, Kuin kuulla ihmisistä, jotka menettävät kaiken, koska ihmiset, jotka ovat menettäneet kaiken, ovat poissa julkisesta silmästä ja eivät puhu niistä. Ne harvat, jotka ansaitsevat rahaa, varmasti antavat kaikkien tietävän siitä ja muodostavat siten jonkinlaisen illuusion tahallaan tai tahattomasti, että kukaan voi Tee mitä he tekivät. Lisäksi ymmärrä, että jokainen on yksilö ja kauppaa omalla tavallaan, ja tekemällä niin eniten päätyy joukkoon, joka menettää rahaa muistaa Master Oogway Miksi koska kukin antaa sen Heidän sosiaalinen tunnelma, onko se on optimismia, ahneutta, pelkoa jne., joka todennäköisesti tukee samaa sosiaalista mielialaa, joka vallitsee yhteiskunnassa. Ei ole mitään erehdystä, että ihmiset alkavat pitää samanlaisia muodoita, Pyrkimys muuttaa, suurin osa yhteiskunnasta päätyy muuttumaan yhdessä kohti samankaltaisia toiveita ja poissa samanlaisista mieltymyksistä. Siksi mitä markkinat tarjoavat, se tarjoaa tarkan asian, joka houkuttelee elinkeinonharjoittajaa joukkoon. Esimerkiksi joku, jolla on vähän Kokemus investoimalla kantoihin haluaa osallistua, koska kaikki muut sosiaalisessa ympyrässä ovat mainoksia kaikkialla televisiossa ja jopa heidän iltaisin uutislähettivät puhuvat paljon siitä, miten markkinat ovat niin hyvät. Tässä ympäristössä voit olla varma, että siellä on paljon Auttaa heitä ottamaan tämän sijoittajan tervetulleeksi väkijoukkoon, opettamaan heidät olemaan osa yleisöä ja käynnistämään heidät sokeiden johtavien sokeiden maailmaan. Siksi useimmat kauppiaat menettävät rahan ekstremit vaativat lähes jokaisen pääsemään alukseen. Vaikka se voi olla Alkaa tulla selväksi, voi silti ihmetellä, miten on mahdollista, että useimmat ihmiset menettävät rahaa ja miten he näyttävät liittyvän väkijoukkoon täsmälleen väärään aikaan. Kun sosiaalinen mieliala, kuten oh, anna soittaa sitä nousevaksi t joilla on yhteiskunta tai henkilö, voi olla hyvin vaikeaa nähdä liikkuvuutta, mikä se on jotain, joka kulkee. Kaikki kulkee samalla tavoin kuin mieliemme värähtelevät aivan kuten tulipulamppujen villitys. Katso poikkeuksellisia suosittuja harhautuksia ja turmeltuneisuutta. Charles Mackay Joten ihmiset ostavat ja ostavat ja ostavat ja sitten muut ihmiset näkevät tämän ja ostavat ja ostavat ja ostavat. Sitten on ihmisiä, jotka pitävät kiinni ja sanovat Ei tapahdu enkä tee sitä uudestaan Joka tapauksessa kuulin 80 analyytikot ovat jo nousussa, joten se ei voi mennä korkeammalle Mutta markkinat pysyvät tuskallisemmiksi ja muutama harhaoppinen liittyä ja ostaa Jotkut vielä pidättäytyvät ja markkinat pysyvät tikittäisemmiksi Lopuksi 85 väestöstä on nousussa ja on olemassa Vielä jotkut pörröivät ja markkinat kasvavat ylöspäin Ihmiset julistavat saavutuksiaan ja laulavat, että puomi ja bust-syklit ovat menneisyyteen Viimein melkein jokainen ihminen on tullut härkä, omistaa varastossa ja jos he päättivät olla hankkimatta, he Ovat luopuneet Tai sitä on kehotettu sulkemaan yrittää varoittaa muita olemaan ostamaan ja markkinoimaan plunges toisella tavalla. Alla oleva kaavio osoittaa tämän hieman eri tavalla Koska toiminta on tärkeämpää kuin puhua, kun rahastonhoitajilla ei ole lainkaan käteistä Tarkoittaa, että ne ovat kaikki markkinoilla, ja tämä tarkoittaa, että kääntyminen tapahtuu todennäköisesti pian. Ongelmana on, että markkinat eivät yleensä päinvastaisempia, kunnes rahastojen sijoittajat ovat kaikki, eikä se liiku merkittävästi korkeampaan, kunnes rahat on vedetty ulos markkinoista ja useimmista rahastoista sijoittajat pitävät paljon rahaa investoimaan uudelleen. Lähde Robert Prechterin huhtikuussa 2010 Elliott Wave Theoristin numero. Markkinoilla ei todennäköisesti ole mitään merkittäviä muutoksia, ennen kuin lähes kaikki ovat toisella puolella. liittyi siihen osapuoli myöhään menettää joukko ihmisiä voi vain päättää odottaa, mutta niin tulee markkinoiden Ja jos ihmiset ovat jaettu sitten markkinat liikkuvat vaihtelevalla tavalla. ihmiset ovat katalysaattori ja ilman ihmisiä o Luo äärimmäinen markkinat eivät voineet osua ääriin ja päinvastoin muistaa, että markkinat eivät toimi itsestään, me ihmiset ovat markkinat Toisin sanoen puomi - ja paljouskierrot eivät pääty. Edistymme ja regressoimme ja edistymme uudelleen. Pyrkimys säätää boom - ja bust-syklit pois ei ole muuta kuin poliittinen pandering ja se on seurausta samoista henkisistä prosesseista, mikä luo ensimmäisiä puomia ja rintamaita. Viittaan jälleen takaisin Master Oogwayn kommenttiin Kung Fu Pandassa. Hänen kohtalonsa tiellä, jota hän tekee välttääkseen sen. Poliittiset yritykset yrittää pysäyttää markkinoiden kaatumiset on vain tavata kohtalimme tien välttämiseksi, toinen ongelma on yksinkertaisesti syntynyt tai kupla kaatuu tapahtuu muualla Markkinat ovat vain sosiaalisia yhteiskunnan mieliala ja osallistujat, jotka ilmaisevat näkemyksensä omasta ja kollektiivisesta tuottavasta arvostaan. Tätä voidaan edelleen yksinkertaistaa sanomalla, että omat tuottavuus määräytyy suuresti koko mielialani perusteella. Jos tunnen ho Peles En halua työskennellä yhtä paljon tai yhtä kovaa ja myydä kalustoa Jos tunnen hyvää Työskentelen kovasti, pelaan kovaa ja ostavat varastoja Tämä pätee lähes kaikkiin ja yksittäisten kokemusten vaihtelevat, yhteiskunnallisella tasolla se toimii samalla tavalla. Vaikka lähes kaikki, jotka katsovat tätä aikakautta ja joilla on kykyä ja kiinnostusta kauppaan, ovat trendissä, se ei ole pysähtynyt. Trendi jatkuu, houkuttelee enemmän ihmisiä ja kun se saavuttaa kriittisen massan, jota se voi tekevät ilman melko paljon jokaisella on kääntyminen tapahtuu Tämä muutos onni pahempaa aiheuttaa huolta ja sitten paniikki kuin täydellinen kääntyminen tapahtuu Kun yhteiskunnan tunnelma jatkaa kasvaa tummempia ihmisiä, tuntuu enemmän toivottomalta ja luopuvat mielikuvista käsityksistä tehdä rahaa Omaisuus ja niin varat edelleen pudota. People sitten syyttää ja valita taistelee muiden kanssa, koska heidän onnettomuutensa syyttää poliitikkoja ja menestyneitä kauppiaita, joilla ei ole enää hallita tilannetta kuin kukaan muu Tämä on seurausta toisen ihmisen taipumus Ency hämmentää syy-seurauksia tapahtumien kanssa, jotka tapahtuvat yksinkertaisesti yhdessä toisten kanssa nähdä paholaisen antaa sinulle toiveen esimerkin osakemarkkinoilla ei ole fysiikkaa osa III ja myös nähdä todennäköisyys kaupankäynnin esimerkissä todennäköisyydet Mitä kertoimet todennäköisyydet kaupankäynnin lasketaan väärin Osa 1.On yhteiskunnan oma sosiaalinen mieliala, joka loi tilanteen ja sosiaalisen mielialan yhteiskunnan, johon he itse olivat osa, auttoi luomaan ja ostettu. Käänteinen sitten saavuttaa laskevan äärimmäisen, jossa ihmiset näkevät Ei toivoa, mutta siellä on vielä osakkeita siellä ja kultaa ostaa ja niin monet alkavat ostaa ja koko prosessi alkaa jälleen luoda aaltoja pienempiä ja suurempia astetta ajan. Koska useimmat kauppiaat menettää rahaa Simple Numerot Game. Financial kommentaattorit Tee lausuntoja, kuten Useimmat ammattiurheilunhoitajat eivät voi voittaa SP 500: n vertailuarvoa blah blah True Mutta se ei ole ammattimaisen rahanhoitaja, joka osoittaa heidän tietämättömyyttään. O ymmärrä mitään markkinoiden liikkeistä. Suurimmat markkinamuutokset luodaan ammattirahastojen päälliköiden, jotka hallitsevat miljardeja dollareita varoihin ja myös muut ammattilaiset, jotka tarvitsevat liiketoiminnan harjoittamiseen liittyviä riskejä tai suojaavat niitä. Siksi jos markkinat ovat nousseet 10 vuodessa, koska nämä ammattimaiset rahastonhoitajat ovat keskimäärin ostaneet markkinoita ylöspäin 10 Siksi useimpien ammattirahanhoitajien on mahdotonta tehdä enemmän kuin kymmenen tuota vuotta, koska se olisi yhtä kuin pyytää joku hakemaan heitä itse Tennistä. Palautukset jaetaan negatiivisista tuottoista kolminkertaiseen tuottoon, mutta keskimäärin ne ovat tehneet noin 10, vähennettynä hallinnointipalkkiolla ja kuluilla, mikä tarkoittaa, että useimmat rahastonhoitajat eivät toimi. Jos markkinat ovat 10, Keskimääräinen hedge-rahastojen tuotto voi olla 8 - 9 pallonpalkissa palkkioiden jälkeen, mahdollisesti alhaisemmilla. Suurin osa sijoittajista ja kauppiaista ei voita vertailuarvoa, koska he itse luovat ja osa tätä vertailuindeksiä. Jos tämä tarkoittaa sitä, että markkinat noudattavat tehokasta markkinoiden hypoteesia. Ei lainkaan. Jotkut kauppiaat eivät onnistu johdonmukaisesti parantamaan. Muista myös aikaisemmin mainituista selviytymisriskeistä. Monet kauppiaat ja aloittelevat sijoittajat tulevat markkinoille muutamilla laskuilla Ja menettävät sen. Näiden ihmisten jatkuvan ja jatkuvaa virtaa he ruokkivat näiden onnistuneiden kauppiaiden kitties. Myös se tosiseikka, että niin monet ihmiset kaatuvat markkinoiden yläosista, merkitsee sitä, että niille, jotka voivat pitää Markkinoiden objektiivinen silmä. Koska useimmat kauppiaat käyvät kauppaa lyhyemmällä aikavälillä kuin sijoittajat, harkitse tätä esimerkkiä 1. päivänä markkinoiden kasvu on 1 ja päivä 2 alhaalla 1 Useimmat kauppiaat ovat hyvin lähellä tasoa ja vähentävät sitten maksuja Ovat reiässä Jotkut kauppiaat ovat nousseet merkittävästi, kun taas toiset ovat alhaalla merkittävästi Joka kauppiaat ovat kannattavia ja jotka ovat häviäjiä voivat muuttua päivästä toiseen seuraavien kuukausien aikana Kuten samankaltaiset ylös - ja alamäiset tapahtumat tapahtuvat markkinoilla Jatkuvat häviäjät pudota pois, myötävaikuttavat lukuisiin kauppiaiden menetyksiin Kauppiaat, jotka ovat kannattavia toisinaan mutta eivät kovin usein, siirtyvät hitaasti kohti lopulta liukumista pois markkinoiden verkosta. Myös Pitäkää tätä Jotta kunnia tarinoita kauppiaiden tekemiseksi 100 500 2000 palaa, onko yksi päivä, vuosi tai useita kuinka monta kauppiaiden on menettää paita tai luopua voitoista, että tapahtuu Lots Katsokaa sitä eri tavalla Tämä päivä Elinkeinonharjoittaja, joka teki 6 000 000 viime vuonna, sai tuon rahan jonnekin Koska pienet vähittäiskauppiaat tekevät suurimman osan kauppiaiden lukumääristä, jotka ovat pieniä arvoisia verrattuna ammattilaisiin, on todennäköistä, että 6 000 000 otettiin juuri näiltä vähittäiskauppiailta useita tuhansia dollareita Aika Joku menetti rahaa antamalla sille tämän menestyneen kauppiaan tai luopui voitoista, jotta onnistunut elinkeinonharjoittaja voisi hyötyä Jotta päivittäinen elinkeinonharjoittaja voisi tehdä 6 000 000 vuodessa, se tarkoittaa 120 ihmistä menetti 50 000 kpl ja joko luopui 50 000 kpl mahdollisesta voitosta. Tämä ei tietenkään ole suora suhde, siihen on enemmän, mutta se tarjoaa näkökulman, jota ei usein pidetä. Toisin sanoen, Ihmiset, jotka ovat pudotuksissa markkinoille, suuret tuotot ironisesti merkitsevät sitä, että suurin osa näistä ihmisistä on tämän vaihtoehdon menettämisessä. Toisella ironisella kierrellä, kun ihmiset kaipaisevat markkinoita yhtäkkiä ahneudesta ja uskosta, että uusi aikakausi on alkanut , Ne tuovat esille tarkan päinvastaisen. Yksittäiset ihmiset paitsi joukosta. Väkijoukko ei ole väkijoukko, ennen kuin useimmat ovat mukana. Kukat eivät voi luoda voimakkaita suuntauksia, ennen kuin useimmat ovat mukana. Trendi ei voitu pysäyttää, kunnes lähes kaikki ovat mukana Kun kaikki ovat aluksella, se kääntyy. Koska on todennäköistä, että suuret rahat, joilla on kauppaa, saivat trendin alkanut ja todennäköisesti ensin ulos, tämä pieni prosenttiosuus suurimmista taskusta tulevista kauppiaista todennäköisesti jää Voittajien ympyrä, even if that means making market average returns The large number of small traders a very high percentage of all traders who jump on trends too late or too early and then tend to exit too late or too early will create the high percentage of traders who lose. Therefore, most traders losing money is inevitable in financial markets Only the few who understand this concept, who accept that what feels natural and good is likely the wrong choice, may manage to make money at this game While this article provides a broad context, it applies to the small scale as well Day traders get caught in the same crowd behavior without knowing it That stock that won t quit, which they watch all day before finally jumping in only to have it move the other way is the same phenomenon on a smaller scale. Buyers and sellers can get exhausted, elated or sedate on any time frame They experience short and or long bursts of emotion which result in short and long-term actions reactions, all leading to patterns which are visible on all time frames There are are also degrees of bullishness and bearishness across time frames, meaning at times the runs and reversals will be aggressive and at other times more sedate depending on how many traders and the public are involved. Also consider that if the a benchmark average is somewhere near what professionals are making on average let s say 15 year the average retail trader is attempting to make much more than this, and likely risking too much to do it For people who want to make a living off trading it is hard to do so off making 15 year on a 30,000 trading account Therefore, retail investors are likely to over-trade and lose most of what they have directly contributing to the 15 average return of consistently profitable hedge fund managers For several hedge fund managers to make 15 on billions of dollars means A LOT of small traders will need to feed that kitty. The only time the majority wins is when there is a shift in overall productive capacity of soc iety, such as the impressive stock rally of the 80 s and 90 s the latter part of which was more euphoria bubble In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world These major fundamental shifts do no occur often, which means that in the lulls between most traders and investors will lose money. Why Most Traders Lose Money Bottom Line. The bottom line is that traders must stick to a well-defined plan and trade that plan even when it is uncomfortable and it often will be The vast majority of the population, and thus the vast majority of traders, buckle under this uncomfortable pressure the same way they reach for the chocolate bar instead of the carrots Since most of the population is more than happy to join the crowd by having some discipline combined with a decent strategy it is possible to be one of the few successful traders who actually can leave the crowd before it implodes on itself. I welcome your reasoned comments, rebuttals or questions below, whether agree or disagree. There is some great reading on how our biology seems to be wired for crowd behavior Robert Prechter has compiled some of it in his book The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics. As promised, here is that short video on how hedge fund investors usually get in and out at the wrong time, even when the hedge fund is successful Video Prechter on Hedge Funds and Herding Watch this surprising description of how hedge fund investors behave. Cory, I stumbled onto this page while looking for a figure as to what percent of the investing population trades Futures, for a book I am writing No luck finding that number, but I do sometimes like reading articles that people post about making money trading Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 of my 97 rule number 1 s A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly If you are playing a game that is essentially 50 50 and you take your profits quickly and let your losses run You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality.2- Some people really are just spectacular traders thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End The final outcome is not going to be good The more sophisticated the product think options the worse your disadvantage gets No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty It s rare. Matt Williamson says. No one reading this should ever tra de options. Options are both far easier and far more difficult to trade When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can t do it, don t cast your blanket of dispersion on everyone I do it successfully as a retail trader It can be done It s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best I didn t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expir ation strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27 I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn t do it anymore I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally I do wish you well though Regards, - wrldtrst. Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me I am trying to understand why everyone here in the U K is so shocked at Trumps win Investment analysts across the board are all scratching their heads saying no one saw this coming WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks. Cory Mitchell, CMT says. This is tough question, because it changes Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer only on pullbacks though. But there does come a point when that sentiment becomes too strong If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted By that point nearly everyone who wants to buy, has With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying I also started buying because we were near 2009 lows in oil another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows. So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts for investments You see long-term areas where the price has topped out sentiment too bullish or bottomed out sentiment too bearish In between I typically don t invest I just look to buy investments when everyone else hates them but that history dictates is a good time to buy Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc. Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all I am just trading trends and taking trades based on favorable reward risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not based on recent price action which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term. So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations o n the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it s really helpful Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights. Eric Martin says. Hi Cory, Nice article You said, In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world I m curious what those escape products are I m guessing video games not sure. Bora Yagiz says. what a depressing article just what i needed. Cory Mitchell, CMT says. Or liberating Each person can forge their own path Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry not more than the motto written on the gates of a concentration camp work makes you free unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh. maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you maybe you just don t want to do the work to investigate these points so become a better trader how do you think it happens you wake up one morning and you re a great trader no it takes your work most traders have an idea of wht they think the markets are they romanticize it so they can be the winner but reality hits and the market doesn t care what a trader thinks its being the market 100 and if you want to capture profits get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi s question, there are some real gems there to be polished. The whole article has really got me thinking I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology which was actually my subject at university. There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs writing I m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market I feel bad for commenters Fab and Sarbinson s accounts of their losses after decades in the market Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit. Cory Mitchell, CMT says. Thanks for the feedback Yes, day trading is like the microcosm of investing It will show how prices move Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar conce pts If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade which takes considerable time and effort seems kind of pointless Better off just to focus on learning how to invest But if day trading is the goal, then by all means focus on that Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money All other knowledge is excessive, and not required for making money but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation. Gud Evng Every One. Mr Cory Mitchell Sir. it s inspiring article, its cutting the noise and provides smart kudos to u, for detailed explanations, its v rare. My name is Amit, a independent research student and r d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance Analytics, Behavioral Science for new things etc. i want to utilize my research analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus. i have 1 question in 2 parts. a sum people says MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea b whr to find the activist s foot prints, in India as well. Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, it s about ur behavior A Wise Man. Cory Mitchell, CMT says. a MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea People can do this But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing This is quite hard It is no different than just following a winning strategy following a strategy or a person are the same thing Most people can t do it, and end up deviating So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual s ability to follow the plan If you follow what a winning trader does, exactly, y ou should be profitable Yet few who take this approach are see video at end of article. b I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can t offer any guidance there Cheers, Cory. Great article Now the even greater irony Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes Steve. RUB1G RUB1G says. In the end, it s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you re trading in To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience Most don t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power That s why there s so few who are truly profitable. This is a great article People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it s why I find markets fascinating I realized the keep up with the Jones s thing ends in doom every time if you stick on that too long Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading holding up to 6 month for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10.Cory Mitchell, CMT says. That is a respectable day trading return in your first year Many people lose all their capital in the first year of day trading You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach Look through your trades, and spot areas you could improve For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you. thank y ou, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses. Cory Mitchell, CMT says. In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market But markets more accurately traders and investors buy sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation lead , and then based on the trader s conditioning beliefs they buy sell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article Indeed market is irrational Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market Lost money by betting against it. Cory Mitchell, CMT says. Losing trades happen That is part of trading But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy Oil has been rising for weeks in spite of oversupply Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place That information was already priced in It s old news Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much But as the article states, when everyone is on-board the trend can t continue Oil prices had to go up in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January Markets move ahead of the news They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity But markets are forward thinking so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would furt her increase oil prices The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower it had to go up As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters Study the charts and find patterns that work over and over again They are there Then don t let the news of the day distract you Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says. Great point and question Abhi I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect Let me explain If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods It will look like a stock chart Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random assuming fair play. So you have a good question if the random charts generated above look like stock charts are stock charts actually random I say no What creates the random charts above can t be controlled or impacted by the players in the game Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart I can buy and buy and buy, causing an uptrend But in the casino it doesn t matter what I do, the cards are already determi ned So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed On a random chart or in the casino , fear and greed can t affect the outcome of the cards or spin Stock movements are created by thousands or people or few buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market other people will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though I can t make sense of many of the movements Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable You don t have that on truly random charts or games , and therefore, comparing markets to rand omness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction and other people s lack of conviction or changing their convictions , and that is often what drives trends For example, say I decide to start buying a stock I don t even need a reason, I just start buying Other traders notice this, and also start buying Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up Eventually they start buying or covering their short positions because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people That s the power of markets one person or a group of people s convictions can drive the price changing other people s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome , which then brings more people into the fray Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way The chart may look random, but we collective ly affect the outcome which makes it not random. This is why most people lose They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow Most people don t know that, and so they buy or sell and hope with little conviction they are right those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart. btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed fear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto hft trading corp use, it is mixture of man and machine. btw you can take a look at for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says. Interesting those randomly generated charts do look like a real stock chart But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts movements that look like what we have now The market is still a zero sum game Regardless of th e input mechanical or man the end result stays the same the best traders programs win, and those that don t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article It s certainly one of the best articles on trading I have read The key takeaway of many that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the mood of the traders in that particular market instrument What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market What I have seen trading a simple supp resis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading This leads me to believe t hat perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded For example, if I am looking for a reversal after a run up I identify my areas of interest premarket and use order flow and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra vs SIM open short positions and continue to push price higher to set off stops Let s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it s finest happening here. Cory Mitchell, CMT says. Yes, on small and large scales that happens Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn t want to lose Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you los e and others on your side of the trade as well And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side whether we like to admit it or not. Here s some food for though I used to trade thinly traded stocks I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders I would then take their shares whether they were bidding or offering and then continue to push the price offside on them The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit It is a zero sum game, if I made money, the other trader s lost This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock It s not manipulation, it s not unfair, it s how the market is set up Now imagine I and the other trader have millions billions of dollars to trade with Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis Other traders may join in, not knowing what is going on Now you have a scenario which reflects every liquid stock market That is why I only trade off the price action My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about Analysis in day trading matters but not as much as most people think It is more about adaptation I or others can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself Other traders can do the same to you or me I now trade liquid instruments because I didn t like picking on other individ ual traders, but trading something liquid isn t any different I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose Otherwise I lose That s the game. That doesn t mean it s impossible to make money though There are still patterns that develop If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time Trading is much more dynamic than most people are up against thinking and learning people machines They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term But in day trading it is more like chess match you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets I really like it and it is one of the better ones to trade But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though It is an opportunity When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out That doesn t mean you win every trade I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you If you find yourself on the losing side more often, look at the charts spot the trend and which traders where are in a stronger position Consider why you we re fooled into picking the wrong direction or entering exiting too early or too late , and then adapt The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES showing the types of price spots where the odds shift back into the trending stronger player s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out Your cash will be useless until that time but at least it won t be a loss And do some traders not use limit stops OK, I m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says. Lots of traders make 10 or higher each year But the vast majority don t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10 As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year or more , most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading forever And started be ing productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice the big money goes bust to from time to time, not only retail And PS the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong no matter what so pay your dues and thank almighty you don t have to kill to eat. I must add something I noticed recently Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are Like discussed here. Beware such numbers, as they don t tell the whole story In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35 65.Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless To st ay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn t address that The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias The stats considers trader accounts that are active during the quarter If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65 But since you will be inactive next quarter no money and no trading you aren t counted as a loser again But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable Because it doesn t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today or a profit when the account when the account was closed You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders A vast majority of the accounts ope ned will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders In a given month at least 25 were profitable but they were all profitable overall, otherwise they wouldn t have a job A high percentage of winners. But what the stat doesn t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money That is about 720 potential traders They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out So instead of 25 out of 30 being profitable this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit , we need to count the guys who blew up The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4.If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it especially if it proves me wr ong. helen senior says. FYI trading is not a zero sum game Most traders are under this massive delusion Market makers have an obligation to provide liquidity The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible Once they ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process Why don t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated If you re with a market maker or dealing desk broker, chances are you ve got no chance of making consistent profits Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adop t. I don t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct It is a negative sum game The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs data feed, subscriptions, etc A zero sum game would be a game of poker at your friend s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school or equivalent and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success Success being seven to eight figures a year So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply. The Retail FX Market Is a Complete and Utter Joke. I wrote a post almost 3 years ago in my trading rules series called Understand the Product You Are Trading A simple concept, indeed, but one which is most certainly often ignored by many, myself included. In case you ve been living under a rock for 4 days or, in my case, been on a multi-day New York City bender , the Swiss National Bank abandoned the peg of their Swiss Franc to the Euro The results were explosive chart courtesy of Katie Martin the Wall Street Journal. The fallout was spectacular For those unaware many retail foreign exchange FX trading shops offer clients massive levera ge in order to entice them to trade As the head of one recently-imploded FX broker commented previously Currencies don t move that much so if you had no leverage, nobody would trade gulp The way this works is that you put up 1000, and you re able to control 50,000 or 100,000 worth of notional The problem, of course, is when the entity you are trading moves more than your margin percentage or, perhaps, moves much more than your margin percentage When your 100,000 position loses 25 in an instant, the math becomes problematic not just for you, but for the broker who controls your account and who loaned you the money for your margin position. In my dollar denominated example to keep things simple , if you have 2000 equity and 50-1 margin leverage a 100,000 position , and you lose 25 , your position is now worth 75,000 and your equity is zero negative to be more accurate You owe your broker 95,000 that you borrowed from him, but you have 75,000 worth of stuff in your account Uh oh There s an old saying if you owe the bank 10,000, you have a problem If you owe the bank 1,000,000, your bank may have a problem In this case, many retail FX brokers were in that latter situation they had negative capital after their clients imploded using the brokers money on long EURCHF positions short the Swiss Franc Yadda yadda yadda the retail FX brokers were in a world of hurt. This is all background, however, for the point I m trying to get to about the scariest reality of the FX market it appears that it s all just a gigantic farce Your fills aren t real did you know about this legal quirk Let me explain. I am generally not a global macro trader I am not an FX trader I have, however, in my Interactive Brokers account, occasionally dabbled in FX USDJPY for example If you told me that the fills I m getting when I trade aren t fills at all, and that my broker can come back after the fact and adjust my prices sometimes drastically well, that would be news to me Is it my responsibility to under stand that Well, as I wrote in the post linked above of course we must know the rules of the products and markets we are trading But how many FX traders were aware that their fills aren t really real fills but are more like indicative fills. Tough love Friday from Saxo Bank A S which, as we report here has gone back to clients to say any Swiss franc trades it seemed to process on customers behalf during a half hour window on Thursday morning have been revised Clients won t get the rates they thought they hit on the screen after all Awkward. Ok so Saxo Bank has told clients that their fills were no good How the heck did that happen Martin continues. To understand how this came about, here s a very crude rundown of how retail brokers work. Big wholesale currencies-dealing banks pump out prices Retail brokers suck those prices in, add a bigger spread, and push them out to mom-and-pop traders under their own name So the brokers handle all the client interaction, and snag the extra spread, and the big banks get a bit of extra business without all the fiddly issues that come with handling relatively unsophisticated clients. This works fine, until it doesn t. If you re an equities guy like me, you still don t see the problem Even in volatile periods, this business model still works fine liquidity suffers in times of increased volatility obviously but the brokers are still more than capable of transacting and marking up client fills with a small vig built in If they re not capable of transacting, guess what DON T QUOTE THE UNDERLYING A nonsensical quote that will be reneged upon after the fact is much worse for a trader than a legitimate quote at the proper even if inferior price. Why doesn t the market just take a break completely at times like this Just like in equities Well, it can t. There is no single venue for currencies trading Banks have their own trading systems, and there are some aggregators that pull different banks prices together, but it s really not possible to stop trading altogether. I m still not following If you re my broker, and you can t fill me at 1 15, don t quote me 1 15 This isn t rocket science If the price at which you can fill me in EURCHF is 91, then quote me 91 Why is this difficult. In reality, what we re doing is making excuse for brokers who either lack the technology to know where they can actually manage their risk, or who have a business model that doesn t allow them to do so Why are we making excuses for them. Any brokers that were still pumping out prices to mom and pop while the Swiss was hitting the fan were unable to fill those trades at the prices that mom and pop thought they were getting So the brokers have a choice honor the rates the clients hit on the screen, and wear the loss, possibly toppling the entire company or renegotiate the fill rates with clients to push some losses on them. Here s my opinion any brokers that were still pumping out prices to mom and pop that were unable to actually execute at those prices are complete and utter frauds. NOW we need to get back to my disclaimer I am not a regular FX trader, and the amazing ludicrous shocking part of this story is that it seems that this is LEGAL in the retail FX market These brokers are NOT complete and utter frauds that s just how this market works Which is why I m writing this post I didn t know that this product worked like this even though I ve traded it and I d be willing to bet that most of the traders in this market didn t know that their fills aren t real fills at all that their broker can just come back after the fact and restrike their fill at a level drastically different from the initial report due to the broker s gross incompetence of quoting you a price at which they couldn t really transact. So now you know and the next time you get burned on an absurd legal technicality of the retail FX market, it s on you. Just to wrap this up, I want to go back to another quote in Katie Martin s article, from Saxo Bank CEO Steen Blaafaik. Mielestäni se oli oikeudenmukainen tapa käsitellä sitä. Rahaa menettäneet asiakkaat voivat syyttää meitä tai he voivat syyttää itseämme. Olemme aina auttaneet ja ohjaaneet heitä riskienhallinnassaan ja varoittaneet riskeistä. Saxo Pankin asiakas, en ole menettänyt rahaa kaupankäynnin Franc, mutta näyttää siltä, että tämä täysin puuttuu kohta Asiakkaat eivät syytä syyttää Saxo, koska asiakas oli väärässä puolella menettämisen kaupan asiakkaat syyttävät Saxo, koska Saxo kertoi heille Kyllä, sinä olet valmis 1 184 ja sitten tuli takaisin sen jälkeen ja sanoi oops - me tarkoitti 9625 Tämä on vain friggin hullu ja jos vastaus on hei, niin miten FX markkinat toimivat, niin sitten taas, että s haluaa huutaa äänekkäästi tässä tehtävässä niin, että kaikki tietävät. Näin on, miten FX-markkinat toimivat Caveat Emptor. ps Olen kirjoittanut useita kertoja ongelmista, joka koskee osakkeiden markkinoiden purkamista. Tarkoittaako tämä, että osakemarkkinat ovat täydellinen ja täydellinen farssi myös, kun kaupat peruuntuvat ne ovat, ja luulen, ja kuten olen viitannut virkoihini, ei ole mitään syytä, että nämä peruutukset tapahtuvat estävät ne ensiksi. Tässä FX on erilainen eikä siellä ole keskitettyä vaihtoa, joka voi estää näiden huonojen kauppojen tapahtumisen Ensimmäinen paikka FX: llä on kuitenkin myös vähemmän tekosyitä, sillä välittäjät lisäävät hintoja, joita he eivät voi olla vuorovaikutuksessa ja virheiden täyttymisen ongelmien luominen. Kid Dynamite on osallisena Amazon Services LLC Associates - ohjelmassa, affiliate mainontaohjelmassa Jonka tarkoituksena on tarjota keino sivustoille, jotka ansaitsevat mainospalkkiot mainostamalla ja linkittämällä. Jos napsautat linkkejä ja ostat jotain, jopa jotain muuta kuin mainostettua tuotetta, ansaan pienen palkkion, mutta et maksa mitään ylimääräistä Kiitos tälle tuelle. Tämän blogikirjoituksen tiedot edustavat omia mielipiteitään eikä niissä ole suosituksia tietylle turvallisuudelle tai investoinnille. Minä tai tytäryhtiömme voivat pitää asemiaan tai muita asioita ts in securities mentioned in the Blog, please see my Disclaimer page for my full disclaimer. This blog has morphed from a discussion of poker hands and theory into an evaluation of financial markets from the point of view of a former trader More. If you d like to make a donation, I always appreciate it. Recent Posts. Understanding The Power of Averaging In Forex Markets. There are 3 key methodologies that I use in my Forex trading they are Swing trading, price action trading, and mean value analysis. Price action methodologies and swing trading already provide a really powerful way to trade the market but when you leverage the combo with mean value analysis you can really start to see a lot more. The word mean is another word for average Averaging is heavily used, maybe even over used in the financial markets including the stock market. However, it can be an important tool when used properly Scientists, mathematicians, and data analysts use the power of averaging in clinical studies, predicti ve analysis and other type of data churning forecasting applications. In today s article, I want to show you how the power of simple averaging can be applied to your trading in the Forex market, and as a result render most common mainstream indicators useless. The Wisdom of Crowds. The power of averaging really comes to surface when used with crowd data Remember, when you look at a price chart you re looking at the average combined thoughts of all market participants which are represented in the price. For example, you know those guessing competitions held at local fairs where people are asked to estimate how many jelly beans are inside a jar. Most people will be way off with their guesses some as much as 100x over or under the actually quantity In fact, out of 160 people hypothetical people, only 4 would come close to the actual value. Interestingly enough, although no one will usually get the correct answer, everyone as a group will come pretty close. The typical scenario will show that whe n the collected guesses were averaged together, the number was something like 4514 98 when the amount of jelly beans in the jar was 4510.This means the collected data from everyone was able to accurately determine how many jelly beans were in the jar within just 5 jelly beans, that s a 0 11 margin of error. That s pretty amazing, and really does show the power of averaging. A YouTube channel did the same jelly bean experiment by letting people input their guesses in the comments. When the results were tallied and averaged, the mean guess was within 4 of the actual value Generally what happens is people who over guess are canceled out by people who under guess this is math naturally filtering out bad guesses. What this shows is you can gather the collected thoughts of everyone as a data input, average out those results to get something that is uncannily close to actual value. The power of averaging can be shown with crowd data If you get the collected thoughts of a group of people and averag e out the results, you re most likely going to end up with a figure that is damn close to the real value. Probabilities and Averaging should be the Backbone of Your Risk Management. Another unexpected place averaging plays an important role, is in our risk management plan It will effect how you think about, and respond to your trading performance on a longer term basis. Many Forex traders have difficulty switching over to thinking in terms of probabilities. Unfortunately a lot of people have their heads filled with misinformation, contradictions and paradoxes Therefore most newbies rank money management and capital preservation much lower than experienced traders do. But the bottom line is trading is a game of math You must understand probabilities and statistics, and aim to keep on the right side of the numbers by exploiting your edge in order to succeed. My edge, and what I teach other traders to do, is to exploit reoccurring price patterns that continue to repeat themselves in the same fa shion. Remember, there are a given number of market participants in the market at any time and they are all doing the same thing over and over again to try and make money That includes large smart money , like investment funds, and commercial companies who have the biggest volume in the market. This repeated behavior creates the price action signals we recognize and use to forecast price movements These buy or sell signals on average will behave the same way as they have in the past, producing results we can capitalize on. To further leverage the power of averaging, we also apply positive risk reward risk management to our trades, so that the average trade will always turn over a profit even if most of them are getting stopped out For example. When you apply a 1 3 risk to reward ratio to your trades, you can lose 75 of your trades on average to break even, or lose 66 to make money. To put that another way, you only have to win 1 4 trades to break even, or 1 3 trades to make money. When you l ook at your most recent trades, you might not see these numbers but if you keep applying this principle, the numbers will eventually smooth out and represent what I am talking about here. For example You might have 4 x 1 3 trades hit target Which is a total return of 12R Afterwards you may suffer a draw down period of 5 losing trades but it won t really be draw down so to speak, because you re still going to be up 7R. If I can represent this in the reverse order, the losses may occur first meaning you strike a -5R result from a losing streak But if the next 4 trades are winners, the whole situation is turned around and you re going to be up to 7R. This is somewhat expected, because the market moves through good and bad money making conditions for any given system, and losing and winning trades will tend to group up as the market cycles through it s various states. Start using the averaging power of positive risk reward, stick with your guns, and you will eventually see positive results Thi s is provided you have a positive edge in your trading system, like trading with price action. Averaging should have a dominant place in your money management plan Due to the statistical nature of Forex trading, you should be basing your performance off the average of your results We use positive geared risk reward to make sure our average trade result is profitable, so over time you can grow an account even if you have a low take profit strike rate. How Most Common Indicators Work. I could sit here and tell you how useless I think indicators are, but you re human and your curiosity will compel you towards exploring them for yourself. You may have already done your homework, or be in the middle of the experimenting exploration phasepletely understandable sometimes you just need to explore them to eliminate any lingering doubt in your mind about what you might be missing out on This way you know exactly what indicators are like and can decide quickly from your own experience if they are for you or not. Most traders will zero in on the arsenal of indicators readily available to us in the popular charting platforms these indicators also happen to be the ones that get spoken about a lot on major financial sites and forums. When you apply indicators to your charts, they generally output their data in the format of either a line graph, or histogram graph The indicator is like a black box performing the hard work internally, outputting the result conveniently on your charts. Here s the issue traders will be so focused on trying to find an edge to exploit the indicator s output to try derive good buy or sell signals, but won t actually explore how the indicator works internally, or develop a true understanding of the tools they re dealing with. In my indicator autopsy segment I do exactly this I cut open the indicators and explain how they actually work on the inside Would you be shocked if I told you that most common indicators are just a combination of price action data and avera ging math. Well, it s true Indicators like the stochastic, ADX and CCI use the high, low and close price of candles and pump them through averaging formulas The ADX actually recycles its data though multiple layers of averaging. The ADX is designed to quantify a trend by giving it a numeric value The higher the number the stronger the trend. You can see on the USDSGD, we had this beautiful trend which the mean value highlights nicely more on that in a moment but the ADX just pumps out a really screwed up line graph that doesn t seem to correlate to the trend strength, or stability what so ever. There are some custom indicators floating around that are actually multiple indicators merged into one unit, in an attempt to create some hybrid super indicator. This is why indicators are known to have such horrible lagging nature, some are obviously worse than others because every time you average out data, the final output becomes much slower to respond to actual price movement. When you compare wh at s going on inside most indicators, they are actually just a play on price action data thrown though some averaging math there really isn t a great deal between them, the same kind of data is just displayed in different ways This may be an advantage for some, but the majority of us will get frustrated with the performance of common and custom built indicators. Granted, some indicators may work well under specific conditions for short bursts, mainly strong trending markets but will screw the trader by providing a lot of bad, low quality buy sell signals during conditions that are outside the indicator s preferred optimal market behavior, which could be as much as 80 of the timemon indicators use internal formulas that work with candlestick data and averaging math Most of the time, all you re getting is a re-spin on existing price action data that s pumped through some averaging functions This is why most indicators only perform well when markets are trending strongly, but poorly when i n a state of indecision. Introducing Mean Value Analysis. From my early days of trading I built up a lot of experience with technical indicators by wasting time coding silly trading robots and the like Although I only made minor progress with my algorithm ideas I did build up a lot of valuable knowledge from those late nights in front of the computer. Long story short, this is how I discovered most indicators are just glorified moving averages, and because I like to keep things simple I decided to just apply a single moving average to my charts. The idea was reinforced by the industry, as I noticed that a lot other traders also used moving averages on their charts particularly with the 20 exponential moving average. After spending much screen time using price action with the 20 EMA, I also added a second EMA which was just half the value, to create one fast and one slow EMA on my chart template. To this day I still use the same setup the 10 20 EMAs. This combination was responsive enough to p rice changes, but not too sensitive that it would create a lot of bogus analysis. The 20 EMA is what I like to think of as the baseline mean, and the 10 EMA is a helper to assist in identifying other aspects of a trending market s anatomy. This was the inception of mean value analysis for me the study of price relative to its average value I use mean value analysis to help determine a lot of things on a price chart which you might not have realized was possible. Trend Direction. Trend Strength Momentum. Market Stability. Signs of Trend Climax Exhaustion. Ideal Buying and Selling Hot Spots. Over Extension in Price Mean Reversion Trade Opportunities. Here are some examples to give you an idea on how the mean value anatomy can be used to do some simple market analysis. The chart below shows a very unstable market, look at how the mean value reacts to these conditions. Notice how the mean value gets all twisted up and starts to look like spaghetti There is no respect of the mean value at all here and we can see price just cuts through as if it wasn t even there. This is typical of unstable markets, when price consolidates, has no direction or is just moving sideways the mean value gets all screwed up and basically is rendered useless. This occurs due to the lack of direction, and momentum in the market, and are hard conditions to trade under Bottom line the mean value analysis warns us of dangerous conditions here. When the market starts moving and producing move stable, friendly, ideal trending conditions you will see how it takes a completely different shape. Notice how the market is in a nice downtrend, and the mean value comes into good form with the market momentum Price is respecting the trend mean as dynamic resistance which is a good sign of trend stability. The mean value s averaging properties help the trader quickly cut through the noise, presenting a simple overall summary of the market that you can use to quickly gauge conditions at first glance, and assist you in making s mart trading decisions. But of course mean value analysis isn t the only aspect that makes up a good trade signal. Mean value analysis, price action and swing trading work synergistically with one another to create a very powerful trading methodology that will basically transform you into the master chart reader If you also throw in the positive geared money management, split money management, and pyramid money management models you have the core foundation of our Price Action Protocol course. The course comes bundled with our Trader s War Room membership and will teach you all you need to know about mean value analysis and all the other concepts mentioned in today s article, to transform you into a successful trader. As you can see averaging plays a big role in a lot of areas not just Forex , but the whole Financial sector s umbrella Price movements can be chaotic and averaging is just a convenient and simple way to cut through the noise and provide nice smoothed out data. I hope you found today s article insightful and not a painful trip back to high school math class. Good hunting, and Best of luck on the charts this week. Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below.
No comments:
Post a Comment