Chuck Norris - tyyppisen kaupan volatiliteetiksi. Kun kaupankäynnin vaihtoehtoja, yksi vaikeimmista käsitteistä aloittelijoille oppia, on volatiliteetti ja erityisesti kuinka KAUPPA VOLATILITY Saatuaan lukuisia sähköpostiviestejä ihmisiltä aiheesta, halusin ottaa syvällisesti tarkastella Vaihtoehtoinen volatiliteetti Selitän, mikä vaihtoehto volatiliteetti on ja miksi se on tärkeä I ll myös keskustella ero historiallisen volatiliteetin ja implisiittisen volatiliteetin ja miten voit käyttää tätä kaupankäynnissä, mukaan lukien esimerkkejä ll sitten tarkastella joitakin tärkeimmistä vaihtoehdoista kaupankäynnin strategiat ja miten nouseva ja laskeva volatiliteetti vaikuttaa heihin Tämä keskustelu antaa sinulle yksityiskohtaisen käsityksen siitä, miten voit käyttää volatiliteettia kaupankäynnissä. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatiliteetti on keskeinen käsite optio kauppiaille ja vaikka olet aloittelija, olet tulisi yrittää olla ainakin perustavanlainen käsitys Vaihtoehtoinen volatiliteetti heijastaa kreikkalaisen symbolin Vega, joka määritellään summaksi, jonka vaihtoehtoisen hinnan muutos verrattuna 1: n volatiliteetin muutokseen Toisin sanoen vaihtoehtojen Vega on mittaus taustalla olevan volatiliteetin muutosten vaikutuksesta optiohintaan Kaikki muu ei ole yhtä suuri kuin osakkeen kurssikehitys, korkotaso eikä kulkua jos option volatiliteetti kasvaa ja laskee, jos volatiliteetti laskee. Siksi on syytä, että vaihto-ostajien, jotka ovat pitkiä tai soittavat tai käyttävät, hyötyvät lisääntyneestä volatiliteetista ja myyjät hyötyy vähentyneestä volatiliteetista Samaa voidaan sanoa levitettävistä, veloitussopimuksista, joissa maksat kaupankäynnin saamiseksi hyötyvät lisääntyneestä volatiliteetista, kun taas luottolimiittiä saat rahaa kaupankäynnin jälkeen, hyötyy vähäisestä volatiliteetista. Tässä on teoreettinen esimerkki siitä, ajatus Tarkastellaan 50 dollarin hinnalla olevaa hinnastoa Harkitse 6 kuukauden puheluoperaatiota, jonka lakko hinta on 50. Jos implisiittinen volatiliteetti on 90, On 12 50 Jos implisiittinen volatiliteetti on 50, optiohinta on 7 25 Jos implisiittinen volatiliteetti on 30, optiohinta on 4 50. Tämä osoittaa, että mitä korkeampi implisiittinen volatiliteetti, sitä korkeampi vaihtoehto hinta Alla näet kolme näytön laukausta, jotka heijastavat yksinkertaista rahaa pitkällä puhelulla, jossa on kolme eri volatiliteettitasoa. Ensimmäinen kuva näyttää puhelun nyt, ilman muutosta volatiliteetissa. Näet, että nykyinen parannusaste on 67 päivää vanhentumisajan ollessa 117 74 nykyinen SPY hinta ja jos varastossa nousi tänään 120: een, sinulla olisi 120 63 voittoa. Toinen kuva näyttää puhelun samasta puhelusta, mutta 50 volatiliteetin lisäämisellä tämä on äärimmäinen esimerkki osoittamaan kohtaani. nykyinen parannuskorko 67 päivällä vanhentumisprosentti on nyt 95 34 ja jos varastossa nousi tänään 120: een, sinulla olisi 1 125 22 voittoprosenttia. Kolmas kuva näyttää puhelun saman puhelun, mutta 20 volatiliteetin vähenemisellä. Näet, 67 päivää vanhentumisprosentti on nyt 123 86 ja i Kun varastosi nousi tänään 120: een, se menettää 279 99.WHY ON TÄRKEÄÄ. Yksi tärkeimmistä syistä ymmärrykseen option volatiliteetista on se, että voit arvioida, ovatko vaihtoehdot halpoja tai kalliita vertaamalla Implisiittinen volatiliteetti IV historialliselle volatiliteetille HV. Below on esimerkki AAPL: n historiallisesta volatiliteetista ja implisiittisestä volatiliteetista. Nämä tiedot, joita saat helposti ilmaiseksi helposti, näet, että tuolloin AAPL: n historiallinen volatiliteetti oli 25-30 viimeiset 10-30 päivää ja nykyinen implisiittisen volatiliteetin taso on noin 35 Tämä osoittaa, että kauppiaat odottivat suuria liikkeitä AAPL: ssä elokuussa 2011 Voit myös nähdä, että nykyiset IV-tasot ovat paljon lähempänä 52 viikkoa korkeammat kuin 52 viikkoa alhainen Tämä osoittaa, että tämä oli potentiaalisesti hyvä hetki tarkastella strategioita, jotka hyötyvät IV: n putoamisesta. Tarkastelemme näitä samoja graafisesti näkyviä tietoja. Näet, että lokakuussa puolivälissä oli valtava piikki. Tämä coi ncided kanssa 6 pudotusta AAPL osakekurssi Tämäntyyppiset pudotukset aiheuttavat sijoittajat pelkäävät ja tämä korkeampi pelon taso on suuri mahdollisuus option kauppiaille poimia ylimääräistä palkkion kautta nettomyyntistrategiat, kuten luottolimiitit tai jos olet haltija Voit käyttää volatiliteettipiikkiä hyvänä ajankohtana myydä joitakin katettuja puheluita ja saada enemmän tuloja kuin tavallisesti käytät tätä strategiaa varten. Yleensä kun näet tämänkaltaiset IV piikit, he ovat lyhytaikaisia, mutta muista, että asioita Voi olla ja pahenevat, kuten vuonna 2008, joten älä vain olettaa, että volatiliteetti palaa normaalitasolle muutamassa päivässä tai viikossa. Jokaisessa optiostrategiassa on assosioitunut kreikkalainen arvo nimeltä Vega eli sijainti Vega Siksi implisiittinen volatiliteetti tasojen muutokset vaikuttavat strategian suorituskykyyn Positiiviset Vega - strategiat, kuten pitkät laitokset ja puhelut, takaiskuja ja pitkät tyytymättömyydet, haittaavat parhaiten, kun implisiittiset volatiliteettitasot kasvavat Negatiiviset Vega-strategiat, kuten lyhyt p uts ja calls, ratio spreads ja short strangles straddles tehdä parhaiten, kun implisiittinen volatiliteetti laskee selvästi, tietää, missä implisiittiset volatiliteettitasot ovat ja missä ne todennäköisesti menevät sen jälkeen, kun olet asettanut kaupan voi tehdä kaikki ero strategian tulokseen. VOLATILITY AND IMPLIED VOLATILITY. We know Historiallinen volatiliteetti lasketaan mittaamalla varastot aikaisempien hinnanmuutosten avulla. Se on tunnettu luku, koska se perustuu aikaisempaan tietoon. Haluan mennä yksityiskohtiin HV: n laskentaan, koska se on helppo tehdä Excel Data on helposti saatavilla joka tapauksessa, joten sinun ei yleensä tarvitse laskea sitä itse Tärkeintä tässä asiassa on, että yleensä varastot, jotka ovat olleet suuria hintavaihteluita aiemmin, ovat korkealla tasolla Historiallinen volatiliteetti Vaihtoehtoisten kauppiaiden keskuudessa olemme kiinnostuneempia siitä, kuinka volatiilikasvatus on todennäköisesti kaupan aikana. Historiallinen volatiliteetti antaa joitakin ohjeita varaston volatiliteetista, mutta se on ei tule ennakoida tulevaa volatiliteettia Parasta mitä voimme tehdä, on arvioida sitä ja tämä on silloin, kun Implied Vol tulee. Tulos Volatiliteetti on arvio, jonka ammattimaiset kauppiaat ja markkinatakaajat ovat esittäneet tulevan volatiliteetin varastosta. Se on avainasemassa vaihtoehdoissa hinnoittelumalleja. Black Scholes - malli on suosituin hinnoittelumalli, ja vaikka voin tää tässä laskelmassa yksityiskohtaisesti, se perustuu tiettyihin panoksiin, joista Vega on subjektiivisempi, koska tulevaisuuden volatiliteetti ei ole tiedossa, antaa meille suurimmat mahdollisuudet hyödyntää näkemyksiämme Vegaa verrattuna muihin kauppiaisiin. Tuleva Volatiliteetti huomioi kaikki tapahtumat, joiden tiedetään tapahtuvan optio-ohjelman aikana, ja joilla voi olla merkittävä vaikutus kohde-etuuden hintaan. sisällyttää ja ansaita ilmoituksia tai lääkeyritysten lääketutkimustulosten vapauttaminen Nykyisten markkinoiden yleinen markkinat sisällytetään myös implisiittiseen Vol. Jos markkinat ovat rauhallisia, volatiliteetti on Imates on alhainen, mutta markkinoiden stressin volatiliteettiaikataulujen aikana nostetaan eräs hyvin yksinkertainen tapa valvoa yleisen volatiliteetin markkinatasoa. Se on VIX-indeksin seuranta. MITEN AVOIMEN KÄYTTÄMINEN KÄYTÄTÄ VÄLITTÖMÄT VOLATILITY. hyödyntää kaupankäyntiä implisiittisen volatiliteetin kautta Iron Condorsin kautta Tämän kaupan avulla myydät OTM Call ja OTM Put ja ostat puhelun entisestään ylösalaisin ja ostat putken edelleen ulos haasta. Katsotaanpa esimerkkiä ja oletetaan Sijoitamme seuraavan kaupankäynnin tänään lokakuu 14,2011.Select 10 marraskuu 110 SPY Puts 1 16 Osta 10 marraskuu 105 SPY Puts 0 71 Myy 10 marraskuu 125 SPY Soita 2 13 Osta 10 Nov 130 SPY Soita 0 56.Jotta tämä kauppa, me saavat 2,020 euron nettovelan ja tämä olisi kaupasta saatu voitto, jos SPY päättyy 110: n ja 125: n välillä päättymässä Me myös hyötyisimme tästä kaupasta, jos kaikki muut olisivat yhtä suuret, implisiittinen volatiliteetti laskee. Ensimmäinen kuva on edellä mainitun kaupan suoraan sen jälkeen sijoitettiin Huomaa, kuinka olemme lyhyt Vega -80 53 Tämä tarkoittaa sitä, että nettoasema hyötyy Implied Vol: n laskusta. Toinen kuva osoittaa, mitä payoff-kaavio näyttää näyttäisi, jos 50 pudotusta oli Implied vol. melko äärimmäinen esimerkki tiedän, mutta se osoittaa sen. CBOE Market Volatility Index tai VIX kuin se on yleisesti tarkoitettu on paras mitata yleinen markkinoiden volatiliteetti Se on joskus myös kutsutaan Fear Index koska se on välityspalvelimen markkinoiden pelon taso Kun VIX on korkea, markkinoilla on paljon pelkoa, kun VIX on alhainen, se voi osoittaa, että markkinatoimijat ovat tyytyviä Vaihtoehtoisina kauppiaina voimme seurata VIX: ää ja käyttää sitä auttamaan me kaupankäyntipäätöksissämme Katso alla olevaa videota saadaksesi lisätietoja. On olemassa useita muita strategioita, joita voit säästää implisiittisen volatiliteetin kaupankäynnissä, mutta Iron condors ovat ehdottomasti suosikkistrategiani, jolla hyödynnetään suuria implisiittisiä voleeroja Seuraavassa taulukossa esitetään jotkut tärkeimmät vaihtoehtoiset strategiat ja niiden Vega-altistuminen. Toivottavasti löysit tämän tiedon hyödylliseksi Haluaisin tietää kommentit alla, mitä suosikki strategia on kaupankäynnin implisiittistä volatiliteettia. Tässä on sinun menestykseesi. Seuraava video selittää joitakin edellä käsitellyistä ajatuksista detail. Sam Mujumdar sanoo. Tämä artikkeli oli niin hyvä. Se vastasi paljon kysymyksiini, joita minulla oli. Erittäin selkeä ja selitetty yksinkertaisella englanninkielellä. Kiitos avusta. Tarkoitin ymmärtää VOL: n vaikutuksia ja miten käyttää sitä eduksi. Tämä todella auttoi minulle Haluan vielä selventää yksi kysymys, jonka näen Netflixin helmikuu 2013 Put optiot ovat volatiliteetti on 72 tai niin, kun Jan 75 Put vaihtoehto vol on noin 56 Ajattelin tehdä OTM Reverse Kalenteri leviäminen olin lukenut siitä kuitenkin , pelkään, että Jan Option päättyy 18. ja vol voi olla vielä sama tai enemmän. Voin vain kaupata leviämiäni tililleni. IRA En voi jättää tätä alastuttomia vaihtoehtoja, kunnes vol-pudotut ansioiden jälkeen 25. tammikuuta toukokuu on minun täytyy rullata kauan maaliskuulle, mutta kun vol pudotuksia. Jos ostan 3 kuukautta SP ATM puhelun vaihtoehto yläosassa yksi näistä piikit voin ymmärtää Vix on implisiittinen vol SP, miten Tiedän, mikä on etusijalla PL1: llä. Tulen hyötymään positiosta taustalla olevan SP: n noususta tai 2 menettäisin asemani onnettomuustilanteesta. Hi Tonio, on paljon muuttujaa pelissä, se riippuu kuinka pitkälle varastot liikkuvat ja kuinka kauaksi IV putoaa Yleensä kuitenkin ATM-pitopuhelun tapauksessa kohde-etuuksien nousu vaikuttaisi eniten. Muista IV on vaihtoehdon hinta, jonka haluat ostaa ja puhelut, kun IV on normaaliarvon alapuolella ja myydä, kun IV nousee ylös. Pankkitoiminnon soittaminen volatiliteettipiikin yläosassa on kuin odottaa, että myynti päättyy ennen kuin ostat kauppaa. Itse saatat jopa maksaa korkeamman kuin vähittäismyynnin. palkkio oli Black-Scholes - arvon yläpuolella. Toisaalta vaihtoehtoiset hinnoittelumallit ovat peukalosääntöjä s usein mennä paljon suurempi tai pienempi kuin aiemmin tapahtunut Mutta se on hyvä paikka aloittaa. Jos sinulla on puhelu sanovat AAPL C500 ja vaikka osakekurssi on ennallaan, markkinahinta optio vain nousi 20 maksaa 30 dollaria, voitit vain puhtaalla IV-pelillä. Hyvä lukea arvostaa perusteellisuutta. En ymmärrä, miten volatiliteetin muutos vaikuttaa Condorin kannattavuuteen sen jälkeen, kun olet asettanut kaupan. Tässä esimerkissä 2,020 luoton, jonka olet ansainnut aloittaaksesi sopimuksen, on suurin summa, jonka näet koskaan, ja voit menettää sen kaiken ja paljon enemmän, jos osakekurssi ylittää lyhytsänne tai sen alle. Esimerkissasi, koska sinulla on 10 sopimusta, joissa on 5 valikoimaa, sinulla on 5 000 otosta 1 000 osaketta 5 kpl: aa Kukin maksimipistemääräsi menetys olisi 5 000 miinus avautumisluotossasi 2,020 tai 2,980. Et koskaan koskaan koskaan saa voittoa korkeammaksi kuin vuonna 2020, huonompi kuin 2980, mikä on yhtä huono kuin se voi saada. Kuitenkin a ctual varastoliike ei ole täysin korreloi IV: n kanssa, mikä on pelkästään hintaliiketoiminnan harjoittajat maksavat tuohon hetkiin. Jos sinulla on 2 020 hyvitys ja IV kasvaa 5 miljoonalla kerralla, rahalla ei ole vaikutusta Se tarkoittaa vain sitä, että kauppiaat maksavat tällä hetkellä viisi miljoonaa kertaa saman verran samaa Condoria varten. Ja jopa niissä IV-tasoilla, avoimen kannan arvo vaihtelee vuosien 2020 ja 2980 väliltä 100. ovat sopimuksia osakkeiden ostamisesta ja myymisestä tietyillä hinnoilla, mikä suojaa sinua condorilla tai muilla luottorajoittajilla. Se auttaa ymmärtämään, että implisiittinen volatiliteetti ei ole luku, jota Wall Streeters joutuu neuvottelupuheluun tai valkoiseen korttiin. vaihtoehtoisia hinnoittelumalleja, kuten Black Scholes, on rakennettu kertomaan sinulle, mikä vaihtoehtoisen vaihtoehdon käypä arvo on tulevaisuudessa, perustuen osakekurssiin, vanhentumisaikaan, osinkoihin, korkoihin ja Historic-tapahtumiin. t vuosi volatiliteetti Kertoo, että odotettu oikeudenmukainen hinta pitäisi sanoa 2. Mutta jos ihmiset todella maksavat 3 tätä vaihtoehtoa, voit ratkaista yhtälö taaksepäin V: n kanssa tuntemattomana Hey Historic volatiliteetti on 20, mutta nämä ihmiset maksavat ikään kuin Se oli 30 siis implisiittistä volatiliteettia. Jos IV pudottaa, kun sinulla on 2,020 luottoa, se antaa sinulle mahdollisuuden sulkea asema varhain ja pitää joitakin luottoa, mutta se on aina pienempi kuin 2,020, jonka otit. sulkeminen Luottoasema vaatii aina Debit-tapahtumaa Et voi tehdä rahaa sekä sisään että ulos. Condorilla tai Iron Condorilla, jotka kirjoittavat sekä Put - että Call-leviämisen samassa osakekannassa, paras tapa on varastossa mennä tasaiseksi kun kirjoitat kauppasi ja otat kaveri ulos 2.020 illalliselle. Minulla on ymmärrys, että jos haihtuvuus vähenee, niin rautaestorin arvo putoaa nopeammin kuin muutoin, joten voit ostaa sen takaisin ja lukita teidän voitto Buyi n 50 parhaan mahdollisen voiton on osoitettu parantavan merkittävästi menestyksen todennäköisyyttä. On joitakin asiantuntijoiden opettaneet kauppiaiden sivuuttaa vaihtoehtoiset kreikkalaiset, kuten IV ja HV. Ainoastaan yksi syy tähän, kaikki option hinnoittelu perustuu pelkästään Osakekurssin liikkuminen tai taustalla oleva vakuus Jos optiohinta on huono tai huono, voimme aina käyttää optio-oikeutta ja muuntaa osakkeiksi, jotka voimme omistaa tai myydä ne samana päivänä. Mitä mieltä olet tai käyttäkää valintasi jättäen huomiotta option greek. Only lukuun ottamatta epälikvidejä varastossa, jossa kauppiaat voivat vaikeasti löytää ostajia myymään varastoja tai vaihtoehtoja olen myös huomattava ja huomattu, että meillä ei ole välttämätöntä tarkistaa VIX kaupan vaihtoehdon ja lisäksi jotkut varastot on oma ainutlaatuinen merkkejä ja jokainen optio-oikeus, jolla on eri vaihtoehtoinen ketju eri IV kanssa Kuten tiedät vaihtoehtojen kaupankäynnillä on 7 tai 8 vaihtoa Yhdysvalloissa ja ne eroavat pörsseistä Heillä on monia eri merkkejä t osallistujat optio-ja osakemarkkinat eri tavoitteita ja niiden strategioita. Olen mieluummin tarkistaa ja haluaa kauppaa varastot vaihtoehto suurta volyymi avoin korko plus optio määrä, mutta varastossa korkeampi HV kuin vaihtoehto IV Olen myös huomannut, että paljon sinistä siru, pieni korkki, keskisuuret korkorahastot, jotka omistavat suuret instituutiot, voivat kiertää omistusosuuttaan ja valvoa osakekurssiraporttia. Jos instituutioiden tai Dark Poolsin, koska niillä on vaihtoehtoinen kaupankäyntialusta menemättä normaaleihin osakkeisiin, omistaa noin 90 99 5 sitten osakekurssi ei liiku paljon, kuten MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB jne. voimakas hintakehitys ylös tai alas, jos HFT sai selville, että laitokset hiljaa myyvät tai myyvät varastojaan etenkin kaupankäynnin ensimmäisellä tunnilla. Esimerkki luottorajoitukselle haluamme alhaiset IV - ja HV-hinnat sekä hidas osakekurssi. Jos meillä on pitkä vaihtoehto, haluamme alhaiset IV toivoa myydä vaihtoehtoa korkealla IV myöhemmin varsinkin ennen ilmoituksen antamista Tai ehkä me käytämme veloituksen leviämistä, jos olemme pitkät tai lyhyet vaihtoehtona leviämisen sijaan suunnattua kaupankäyntiä epävakaassa ympäristössä. Siksi on hyvin vaikea yleistää asioita Kuten kaupankäyntivarasto tai option kaupankäynti, kun ne tulevat kaupankäynnin vaihtoehto strategia tai vain kaupankäynnin varastot, koska jotkut varastot ovat eri beeta-arvot omissa reaktioissaan laajempia markkinoita indeksit ja vastaukset uutisiin tai yllätys tapahtumia. Lawrence. You mainita Esimerkki luotto leviäminen Haluamme alhaisen IV ja HV: n ja hitaiden osakekurssien liikkeen. Uskoisin, että yleensä haluaa korkeampi IV-ympäristö, kun luottoriskikeskittymiä otetaan käyttöön ja vastapuoli veloitustasolle. Voinko sekoittaa strategiat kauppavaihteluihin tehokkaasti VIX: n avulla. Chicago Board Options Exchange Market volatiliteetti - indeksi, tunnetaan paremmin nimellä VIX, tarjoaa kauppiaille ja sijoittajille lintuperspektiivin reaaliaikaisen ahneuden ja pelotason tarjoamista varten. Kuuma markkinoiden odotukset volatiliteetille seuraavien 30 kaupankäyntipäivän aikana CBOE esitteli VIX: n vuonna 1993, laajensi määritelmänsä 10 vuotta myöhemmin ja lisäsi futuurisopimuksen vuonna 2004 Lue lisää Financial Markets kun pelko ja ahneus ottavat haltuunsa. Volatility - pohjaiset arvopaperit ovat vuosina 2009 ja 2011 olleet erittäin suosittuja kaupankäynnin kohteena olevalle yhteisölle, sekä suojaus - että suuntaa-antaviksi. Näiden instrumenttien osto ja myynti puolestaan on vaikuttanut merkittävästi alkuperäisen indeksin toimintaan, joka on muuttunut A jäljessä johtava indikaattori. Active kauppiaiden pitäisi pitää reaaliaikainen VIX niiden markkinoiden näytöt aina, vertaamalla indikaattorin trendi ja hinta toimia suosituin indeksi futuurit sopimukset Convergence-divergenssi suhteet näiden välineiden synnyttää sarjan odotuksia, että auttaa kaupan suunnittelussa ja riskienhallinnassa Lue lisää kohdasta Lue markkinasuuntaukset lähentymisdifferenttianalyysillä Ectations include. Rising VIX nouseva SP 500 ja Nasdaq 100 indeksi futuurien laskusuunnassa divergence, joka ennustaa vähentää riski ruokahalu ja suuri riski on downside käänteinen. Rising VIX putoava SP 500 ja Nasdaq 100 indeksi futuurit laskeva lähentyminen, joka nostaa kertoimet downside trendi päivä. Falling VIX: n putoava SP 500 ja Nasdaq 100 indeksin futuurit ovat nouseva indikaattoreita, jotka ennustavat kasvavan riskin ruokahalua ja suuria mahdollisuuksia nousukeskittymiin. Viivästynyt VIX-nousu SP 500: n ja Nasdaq 100 - indeksin futuurien lähentyessä konvergenssi, joka nostaa kertoimia nousevalle trendipäivälle. 500 ja Nasdaq 100 index futuurit alentavat ennustavaa luotettavuutta, mikä usein tuottaa kuiskaushäiriöitä ja vaihtelevia olosuhteita. VIX: n päiväkartta näyttää enemmän EKG kuin hintataso, joka tuottaa vertikaalisia piikkejä, jotka heijastavat taloudellisia, poliittisia tai taloudellisia indikaattoreita ympäristön katalysaattorit On parasta katsoa absoluuttisia tasoja yritettäessä tulkita näitä jumittuneita malleja, l Kääntyy noin suurien pyöreiden numeroiden, kuten 20: n, 30: n tai 40: n ja lähellä ennätyksellisiä huippuja, myös kiinnittää huomiota indikaattorin ja 50- ja 200-päivän EMA: n välisiin vuorovaikutuksiin näiden tasojen kanssa, jotka tukevat tai vastustavat. Discipline. VIX asettuu hitaasti mutta ennustettavissa olevaan trendityöhön jaksottaisten jännityshäiriöiden välillä, hintatasot voimistuvat tai astuvat hitaasti ajan kuluessa Näet nämä siirtymät selvästi kuukausittaisella VIX-kaaviolla, joka näyttää 20 kuukauden SMA: n ilman hintaa Huomioi miten Liukuva keskiarvo saavutti huippunsa 33 vuoden 2008-09 karhumarkkinoilla, vaikka indikaattori nousi jopa 90: een. Vaikka nämä pitkän aikavälin trendit voisivat auttaa lyhyen aikavälin kaupan valmistelussa, ne ovat äärimmäisen hyödyllisiä markkinoiden ajoitusstrategioissa, Vähintään 6-12 kuukautta Saat lisätietoja lukemalla Kuinka käyttää liukuvia keskimäärin ostaa osakkeita. Lyhytaikaiset kauppiaat voivat alentaa VIX-melutasoja ja parantaa päivänsisäistä tulkintaa 10-bar SMA l: llä Tuki 15 minuutin indikaattorin päälle Huomaa, kuinka liikkuva keskiarvo jauhaa korkeammalle ja matalammalle sileällä aaltokuvioinnilla, mikä vähentää epätarkkoja signaaleja. On aika tarkistaa paikannus, kun liikkuva keskiarvo muuttaa suuntaa, koska se ennustaa käänteitä Hintavaihtelut molempiin suuntiin Hintariviä voidaan käyttää myös liipumekanismina, kun se ylittää liukuvan keskiarvon yläpuolella tai sen alapuolella. VIX-futuurit tarjoavat puhtaimman altistumisen indikaattorien ylä - ja alamäkeille, mutta osakejohdannaiset ovat saaneet vahvan seurauksen vähittäiskaupan Kaupankäynnin väkijoukot viime vuosina Nämä Exchange Traded Products - tuotteet käyttävät monimutkaisia laskutoimituksia, joissa kerrotaan useita kuukausia VIX-futuureista lyhyen ja keskipitkän aikavälin odotuksiin. Suurimmat volatiliteettiresurssit sisältävät. SP 500 VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETN VXX. SP 500 VIX ETX VXZ. VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETF VIXY. VIX ETF VIXM. Näiden arvopapereiden sijoittaminen lyhytaikaisiin voittoihin voi olla turhauttavaa kokemusta, koska ne Rakenteellinen esijännitys, joka pakottaa jatkuvasti palauttamaan futuuripalkkioiden hajoamisen. Tämä kontango voi pyyhkiä voitot epävakailla markkinoilla, mikä aiheuttaa turvallisuuden jyrkästi heikentävän perustana olevaa indikaattoria. Tämän seurauksena näitä instrumentteja hyödynnetään parhaiten pitkän aikavälin strategioissa suojausvälineenä, Tai yhdessä suojaavien vaihtoehtojen kanssa. Lisätietoja tästä aiheesta on viiden vaihtoehdon VIX mukaisesti. VIX-indikaattori, joka luotiin 1990-luvulla, on saanut aikaan monenlaisia johdannaistuotteita, joiden avulla kauppiaat ja sijoittajat voivat hallita stressaavien markkinaolosuhteiden aiheuttamia riskejä. - 1998 Volyymi 7, nro 5 Volatiliteetin käyttö valitsemalla paras vaihtoehto kaupankäynnin strategialle. David Wesolowicz ja Jay Kaeppel. Kaupankäynti on todennäköisyyspeli Yksi parhaista tavoista asettaa kertoimet sinun puolellasi on kiinnittää erityistä huomiota volatiliteettiin ja käyttää näitä tietoja valitsemalla oikea kaupankäynnin strategia On olemassa monia erilaisia option kaupankäynnin strategioita valita itse asiassa yksi tärkeimmistä etuja t O kaupankäynnin vaihtoehdoista on se, että voit siirtää asemia mille tahansa markkinanäkymälle jopa vähän, vähän alaspäin, paljon, paljon tai jopa ennallaan ajan kuluessa. Tämä tarjoaa kauppiaille enemmän joustavuutta kuin vain pitkiä tai lyhyitä varastossa . Yksi tärkeä avain option kaupankäynnin onnistumiselle on tietää, onko volatiliteetin nousu tai lasku auttaisi tai satuttaa asemaa. Joitakin strategioita tulisi käyttää vain, kun volatiliteetti on alhainen, muut vain kun volatiliteetti on korkea. On tärkeää ensin ymmärtää, mikä volatiliteetti on Ja miten mitata, onko se nykyään korkea tai alhainen tai jonnekin välillä ja toinen tunnistaa asianmukaisen strategian käyttää, kun otetaan huomioon nykyinen volatiliteetin taso. Volatiliteetti on korkea tai matala. Ennen kuin menet, anna ensin määritellä joitakin termejä ja selittää, mitä me Tarkoittaa, kun puhutaan volatiliteetista ja siitä, miten se mitataan. Vaihtoehdon hinta koostuu luontaisesta arvosta, jos se on rahassa ja aikapalkkio A - puhelinvaihtoehto on rahalla, jos optiolistan hinta on alla e. Vaihtoehto on rahan määräinen, jos optiolainan hinta on taustalla olevan osakekurssin yläpuolella. Aikapalkkio on jonkin verran suurempaa kuin mikä tahansa sisäinen arvo ja vastaa olennaisilta osiltaan optio, jotta hän voisi ottaa opintoriskiin liittyvän riskin Optio-optioilla ei ole mitään sisäistä arvoa ja ne koostuvat pelkästään aikapalkkioista. Vaihtoehtopalkkion aika-palkkio on kriittinen tekijä ja Vaikuttaa pääasiassa nykyisen volatiliteetin tasoon. Toisin sanoen yleisesti ottaen, mitä suurempi volatiliteetin taso tietyssä varastossa tai futuurimarkkinoilla, sitä enemmän aikaa on tarjolla kyseisen varaston tai futuurimarkkinoiden vaihtoehdoissa. Sitä vastoin, pienempi volatiliteetti alhaisempi aikaraja Siten jos ostat vaihtoehtoja, mieluiten haluaisit tehdä niin, kun volatiliteetti on alhainen, mikä johtaa maksamaan suhteellisesti vähemmän optioon kuin jos volatiliteetti oli korkea Toisaalta, jos kirjoitat vaihtoehtoja, yleensä haluat tehdä niin, kun volatiliteetti on korkea, jotta maksimoi aika, jonka saat palkkion. Tuloksellinen volatiliteetti määräytyy. Epäsuora volatiliteettiarvo tietylle vaihtoehdolle on arvo, jota joudutaan kytkemään Vaihtoehtoisen hinnoittelumallin, kuten kuuluisan Black Scholes - mallin, tuottamaan vaihtoehdon nykyisen markkinahinnan, kun otetaan huomioon, että muut muuttujat, jotka perustuvat hintoihin, päiviin päättymiseen, korkoihin ja optio-oikeuden lakisääteisen hinnan ja kohde-etuuden hinnan Tietoturva on tiedossa Toisin sanoen tietyn vaihtoehdon nykyinen markkinahinta johtuu siitä, että tiettyyn vaihtoehtoon on olemassa useita muuttujia, jotka päästävät vaihtoehtoiseen hinnoittelumalliin tietyn vaihtoehdon implisiittiselle volatiliteetille pääsemiseksi. vakuus. Analyysin kohteena olevan option lakko-hinta. Nykyiset korot. Optioiden päättymispäivän lukumäärä. Optio-oikeuden tosiasiallinen hinta. Elements A, B, C, D ja E ovat tunnettuja muuttujia. Toisin sanoen tietyssä vaiheessa voidaan helposti havaita taustalla oleva hinta, kyseisen vaihtoehdon lakko hinta, nykyinen korkotaso ja päivien lukumäärä, kunnes optio päättyy Optioiden todellinen markkinahinta Voit laskea tietyn vaihtoehdon epäsuora volatiliteetti siirtää elementit A - E optiotodille ja sallia vaihtoehtoisen hinnoittelumallin ratkaistavaksi elementille F, volatiliteettiarvo Tarvitaan tietokone, jotta tämä laskelma voidaan tehdä Tätä volatiliteettiarvoa kutsutaan kyseisen vaihtoehdon implisiittiseksi volatiliteetiksi. Toisin sanoen markkinapaikan oletetaan vaihtelevan vaihtoehdon tosiasiallisen hinnan perusteella. Esimerkiksi IBM: n syyskuussa 1998 130 Call - vaihtoehto oli 8 18 98 kaupankäynnin kohteena hinta 4 62 Tunnetut muuttujat ovat. Kohde-etuuden vakuuden voimassa oleva hinta 128 94 Vaihtoehtoisen optiolainan hinta 130. Nykyiset korkokannat 5. Optioiden päättymispäivien lukumäärä 31. 31. Vaihtoehdon todellinen markkinahinta 4 62. Tuntematon muuttuja, joka on ratkaistava, on elementti F, volatiliteetti Edellä lueteltujen muuttujien vuoksi on liitettävä 32 04: n volatiliteetti elementtiin F, jotta option hinnoittelumalli tuottaa teoreettisen hinta, joka on 4 62: n todellinen markkinahinta, tämä 32 04: n arvo voidaan laskea vain siirtämällä muut muuttujat valintamenettelyksi. Näin IBM: n syyskuussa 1998 130 - puhelun implisiittinen volatiliteetti on 32 04, 18 98.Ehdotettu volatiliteetti annettuun tietoturvaan. Vaikka tietyt varastossa tai futuurimarkkinoilla olevat vaihtoehdot voivat käydä kauppaa omalla implisiittisellä volatiliteettitasollaan, on mahdollista saada aikaan objektiivisesti yksi arvo, joka tarkoittaa keskimääräistä implisiittistä volatiliteettia tietyn päivämäärän vaihtoehtoja tiettynä päivänä Tätä päivittäistä arvoa voidaan verrata kyseisen suojauksen implisiittisten volatiliteettiarvojen historialliseen alueeseen sen määrittämiseksi, onko tämä nykyinen lukema korkea vai matala. D on laskea käteisrahan keskimääräinen implisiittinen volatiliteetti ja asetettava lähimpään viimeiseen vanhentumiskuukauteen, joka on vähintään kaksi viikkoa sen päättymiseen asti ja viittaa siihen implisiittiseksi volatiliteetiksi kyseisillä markkinoilla. Esimerkiksi jos 1. syyskuuta , IBM kaupankäynnin kohteeksi 130 ja 130 sekunnin kutsu ja syyskuu 130 Putki ovat 34 3 ja 31 7, minkä jälkeen voidaan objektiivisesti todeta, että IBM: n implisiittinen volatiliteetti on 33 34 3 31 7 2. Relatiivisen Volatiliteetti. Suhteellinen volatiliteetti - luokituksen käsite antaa kauppiaille mahdollisuuden objektiivisesti päättää, onko tiettyyn rahastoon tai hyödykkeeseen liittyvä nykyinen implisiittinen volatiliteetti korkealla tai alhaisella historiallisella tasolla. Tämä tieto on avainasemassa määritettäessä parhaita kaupankäyntistrategioita, joita käytetään tietylle turvallisuus Yksinkertainen menetelmä suhteellisen volatiliteetin laskemiseksi on merkitä korkeimman ja pienimmän lukeman implisiittisen volatiliteetin suhteen tiettyjen arvopapereiden vaihtoehtojen osalta kahden viime vuoden aikana. Alin kirjaamat arvot voidaan sitten leikata 10: ksi tai desimaaleiksi Jos nykyinen implisiittinen volatiliteetti on alimmassa desimaalissa, suhteellinen volatiliteetti on 1 Jos nykyinen implisiittinen volatiliteetti on korkeimmassa desimaalissa, suhteellinen volatiliteetti on 10. Määrittää objektiivisesti, onko implisiittinen option volatiliteetti tällä hetkellä korkea tai matala tietylle tietoturvalle. Kauppias voi sitten käyttää tätä tietämystä päättäessään, mikä kaupankäynnin strategia käyttää. Kuvio 1 Pieni volatiliteetti Cisco-järjestelmät. Kuten kuvista 1 ja 2 näet , kunkin vakuuden implisiittinen volatiliteetti voi vaihdella laajasti ajan kuluessa. Kuviossa 1 näemme, että nykyinen implisiittinen volatiliteetti Cisco Systemsille on noin 36 ja kuvassa 2 näemme, että Bristol Myersin implisiittinen volatiliteetti on noin 33. arvot, nämä implisiittiset volatiliteetit ovat suunnilleen samat. Kuitenkin, kun näet, että Cisco Systemsin volatiliteetti on omalla historiallisella alueellaan alhaalla, mutta implisiittinen vol Bristol Myers on hyvin lähellä oman historiallisen valikoimansa huippua. Hyvän vaihtoehdon tarjoaja tunnistaa tämän tosiasian ja käyttää erilaisia kaupankäynnin strategioita kaupankäynnin vaihtoehdoista näissä kahdessa varastossa, ks. kuvat 4 ja 5. Kuvio 3 esittää päivittäisen sijoituksen Nykyiset implisiittiset volatiliteettitasot eräiden osakkeiden ja futuurimarkkinoiden osalta Kuten näette, implisiittisen volatiliteetin raaka taso voi vaihdella suuresti Kuitenkin vertailemalla raaka-arvoa jokaisen osake - tai futuurimarkkinoiden suhteen kyseisen varastotilan tai futuurimarkkinoiden volatiliteetin historiallisella vaihteluvälillä, Suhteellinen volatiliteetti voi nousta 1: n ja 10: n välillä Kun suhteellinen volatiliteetti sijoitetaan tietylle varasto - tai futuurimarkkinoille, elinkeinonharjoittaja voi edetä kuvioihin 4 ja 5 sen selvittämiseksi, mitkä strategiat ovat sopivia käytettäväksi tällä hetkellä, ja Aivan yhtä tärkeä, mitkä strategiat välttää. Valitse 3 Lähde Option Pro Essex Trading Co Ltd. Relatiivisen volatiliteetin kaupankäynnin strategia Viite taulukko Suhteellinen volatiliteetti Ran K 1-10.Source Option Pro Essex Trading Co Ltd. Tarkistavat vaihto-option kaupankäynnin strategiat. Nykyinen implisiittinen volatiliteetti ja suhteellinen volatiliteetti Sijoitus Jos suhteellinen volatiliteetti asteikolla 1-10 on alhainen tietylle turvallisuudelle, kauppiaiden tulisi keskittyä ostamaan Palkkio strategioita ja pitäisi välttää kirjoitusvaihtoehtoja Kun taas suhteellinen volatiliteetti on korkea, kauppiaiden pitäisi keskittyä myydä premium strategioita ja pitäisi välttää osto vaihtoehtoja. Tämä yksinkertainen suodatusmenetelmä on kriittinen ensimmäinen askel rahaa vaihtoehtoja pitkällä aikavälillä Paras tapa Löytää hyvät kaupat on ensin suodattaa huono kauppoja osto palkkio, kun volatiliteetti on korkea ja myydä palkkio, kun volatiliteetti on alhainen ovat pienet todennäköisyys kaupat, koska ne asettavat kertoimet välittömästi vastaan sinua Välttämällä näitä pieniä todennäköisyyskauppoja voit keskittyä kauppoja, jotka On paljon suurempi todennäköisyys tehdä rahaa Oikea kauppa valinta on tärkein tekijä kaupankäynnin vaihtoehtoja kannattavasti pitkällä aikavälillä. Kuten näet Kuvioissa 1 ja 2 esitetyissä implisiittisissä volatiliteettikuvauksissa implisiittinen optiolai - suus voi vaihdella laajasti ajan myötä. Kauppiaat, jotka eivät ole tietoisia siitä, onko vaihtoehtoinen volatiliteetti korkealla tai alhaalla, ei ole aavistustakaan siitä, maksavatko liikaa vaihtoehdoista, joita he ostavat, vai Saavat liian vähän vaihtoehdoista, joita he kirjoittavat Tämä kriittinen tiedon puute menettää option kauppiaille lukemattomia dollareita pitkällä aikavälillä. David Wesolowicz ja Jay Kaeppel ovat yhdessä kehittäjiä Option Pro kaupankäynnin ohjelmisto Mr Wesolowicz on presidentti Essex Trading Company Ja oli lakialan kauppias Chicago Board Options Exchangeissä yhdeksän vuoden ajan Kaeppel on Essex Trading Co: n johtajana ja on laatija PROVEST Option Trading Method ja Neljä suurinta virheoperaatiota Optio Tradingissa Essex Trading Company sijaitsee osoitteessa 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187 Näihin pääsee puhelimitse numeroilla 800-726-2140 tai 630-682-5780, faksilla numeroon 630-682-8065 tai sähköpostitse osoitteesta Käy myös käymällä verkkosivuillaan. CRB TRADER julkaistaan kaksivuotisesti Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2. kerros, Chicago, IL 60606 Copyright 1934 - 2002 CRB Kaikki oikeudet pidätetään Muu tahansa kopiointi ilman suostumusta on kielletty CRB uskoo CRB TRADER - lehden artikkeleissa olevat tiedot ovat luotettavia ja kaikki pyrkimykset varmistavat tarkkuuden. Julkaisija ei ota vastuuta täällä esitetyistä tosiasioista ja mielipiteistä.
No comments:
Post a Comment